摩托罗拉系统2025财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年第二季度
主持人说明：
介绍会议目的，强调前瞻性陈述及非GAAP指标使用；
重申安全港声明与风险因素。
管理层发言摘要：
Gregory Q. Brown（CEO）：第二季度创纪录的营收与每股收益，软件和服务收入增长15%，积压订单达141亿美元；
Jason Winkler（CFO）：营收增长5%，非GAAP营业利润率提升80个基点至29.6%，现金流表现强劲。
二、财务业绩分析
核心财务数据
Q2收入：同比增长5%（软件与服务增长15%）；
非GAAP每股收益：3.57美元（同比增长10%）；
经营现金流：上半年创纪录达7.83亿美元（同比+39%）；
全年指引上调：营收预期提高至116.5亿美元（原指引+2.5亿），非GAAP EPS区间上调至14.88-14.98美元。
关键驱动因素
产品订单增长27%（LMR设备与基础设施驱动）；
软件与服务积压订单达107亿美元（历史新高）；
关税影响预计全年8000万美元（较原预期减少2000万）。
三、业务运营情况
核心业务表现
LMR业务：D系列基站升级推动容量与能效提升，获密歇根州等大单；
视频业务：软件收入增长25%，云平台Alta表现突出；
无人机战略：通过Sylvis收购布局移动自组网，与Brink合作开发公共安全无人机。
技术进展
推出SVX随身助手（整合语音、视频与AI，替代传统执法记录仪）；
公共安全AI平台Assist投入应用，支持事件全流程决策。
市场拓展
北美收入增长6%，国际增长4%（LMR驱动）；
Sylvis技术覆盖100+无人机制造商，国防与边境安全应用前景广阔。
四、未来展望及规划
短期目标（2025年）
整合Sylvis技术至关键任务网络（MCN），预计2026年贡献20%增长；
推动SVX与Apex Next生态系统的市场渗透。
中长期战略
扩大无人机与无人系统领域布局（TAM预计四年内翻倍）；
通过频谱监测与低轨卫星增强通信冗余。
五、问答环节要点
Sylvis收购价值
问：为何选择进入无人系统市场？
答：技术互补LMR与视频业务，拓展国防与边境安全高增长领域。
产品需求可持续性
问：LMR增长能否持续？
答：硬件更新周期与软件服务附加率（90%+）支撑中长期增长。
政策影响
问："美丽法案"资金如何惠及公司？
答：国防与边境技术升级需求将自Q4起释放。
六、总结发言
管理层强调Q2业绩验证业务韧性，Sylvis将强化技术领导地位；
未来聚焦AI、无人机与关键通信的融合创新；
重申全年财务目标与资本配置策略（包括股票回购与并购）。