NICE系统2025财年三季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年11月13日（2025年第三季度业绩发布）
主持人说明： 介绍会议目的为讨论2025年第三季度业绩，提醒会议已录制，并引导至管理层陈述环节。
管理层发言摘要：
Scott Russell（首席执行官）：年初制定的更新战略已产生切实成果，财务表现与市场地位双提升，云与AI预订量强劲，AI优先战略、国际扩张及市场推广执行推动增长。
Ryan Gilligan（投资者关系副总裁）：首次以新身份参与会议，强调前瞻性声明风险，并提及非GAAP财务指标使用及相关调整依据。
二、财务业绩分析
核心财务数据
营收：第三季度总营收7.32亿美元（处于指引高端），同比增长6%；云收入5.63亿美元，同比增长13%（若排除Cognigy则增长12%），占总营收77%。
关键指标：云积压订单同比增长15%（排除Cognigy为13%）；AI和自助服务ARR（年度经常性收入）同比增长49%；毛利率69.9%，营业利润2.31亿美元（同比增长5%），营业利润率31.5%；每股收益（EPS）3.18美元（同比增长10%）。
现金流与资产负债：第三季度经营现金流1.91亿美元（同比增长20%）；期末现金及短期投资4.56亿美元，无债务。
关键驱动因素
云收入增长：主要由AI和自助服务产品推动，Cognigy收购（9月初完成）贡献增量；国际市场云业务增长显著（EMEA同比+7%，APAC同比+19%）。
成本与利润：毛利率同比下降主要因国际业务及全球云基础设施投资；Cognigy对第三季度利润率影响较小，未来预计对营业利润率略有稀释。
三、业务运营情况
分业务线表现
客户参与业务：收入6.13亿美元（占总营收84%），同比增长6%，主要依赖Cxone AI云平台在全球的强劲表现。
金融犯罪与合规业务：收入1.19亿美元（占总营收16%），同比增长7%，受益于云和产品收入增长。
市场拓展
国际市场：收入同比增长11%，EMEA和APAC地区大型企业交易落地，主权云基础设施投资支持本地合规需求，Cognigy在EMEA的品牌认知度进一步推动区域增长。
关键客户与订单：全球汽车制造商（八位数ACV云联络中心转型订单）、英国DWP（七位数ACV主权云自助服务订单）、Consumer cellular（七位数ACV AI座席增强订单）等。
研发与技术整合
AI解决方案：所有七位数CX新订单均包含AI功能，Cognigy的智能体AI与Cxone平台整合，实现客户参与模式从被动到主动转型，支持实时意图识别与多渠道互动。
合作伙伴关系：与RingCentral深化合作，Cognigy作为其智能体AI平台支持UCAAS+CCAAS整合方案，推动销售线索增长。
四、未来展望及规划
短期目标（2025年）
财务指引：上调全年总营收指引至29.32-29.46亿美元（同比增长7%），云收入同比增长预期上调至12-13%（中点）；非GAAP每股收益预期12.18-12.32美元（同比增长10%中点）。
战略重点：推进Cognigy整合，预计第四季度云收入增长受其贡献150个基点；筹备11月17日资本市场日，披露2026年及中期财务展望。
中长期战略
市场定位：以“AI优先”战略引领CX市场，Cognigy作为独立AI平台拓展非NICE底层CCAAS客户，同时推动与Cxone的协同销售，提供“AI先行”或“云迁移先行”的灵活转型路径。
增长驱动：国际市场云渗透（尤其是EMEA和APAC）、AI解决方案交叉销售、企业级客户自动化需求满足。
五、问答环节要点
Cognigy收购整合
财务贡献：第三季度对云收入增长贡献约[原文缺失具体数值]个基点，预计第四季度贡献150个基点；2026年底目标退出ARR 8500万美元。
市场定位：作为独立AI平台面向所有CX市场（无论是否使用NICE的CCAAS），利用NICE资源拓展企业级客户，同时向NICE现有客户交叉销售。
竞争与生态
LLM竞争：不视OpenAI等为竞争对手，而是合作伙伴，其通用模型需结合NICE的CX场景数据（意图、情绪、上下文）、企业级护栏及系统集成能力，共同提供完整解决方案。
行业竞争：CX领域AI需求明确，已验证解决方案（如Cognigy）具备自动化、成本降低、体验提升等可量化价值，新进入者验证市场潜力但难以匹配企业级能力。
财务指标与运营
云净留存率（NRR）：当前109%（过去12个月），预计未来因云积压订单增长（13%）及交叉销售改善而回升。
利润率：短期受国际云基础设施投资影响，长期随规模效应及Cognigy协同实现杠杆。
六、总结发言
管理层对战略执行成效表示满意，强调Cognigy整合与AI驱动是未来增长核心，云与AI的协同将形成“1+1>2”效应。
邀请投资者参加11月17日资本市场日，届时将详细披露2026年及中期战略、财务展望（含Cognigy长期贡献）及CX创新路线图。
重申致力于通过技术创新、生态合作及全球化布局，打造端到端AI+云平台，巩固CX市场领导地位。