NICE系统2025财年年报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间与背景：会议为纳斯达克会议的一部分，聚焦Nice有限公司2025财年业绩及战略讨论。
管理层发言摘要：首席财务官Sarit Sagiv强调人工智能是公司关键增长引擎，通过收购Cognigy增强AI能力，结合客户体验（CX）平台优势，推动云业务增长；指出客户联络中心即服务（CCAAS）领域云渗透率仅约40%，存在巨大市场空间。
二、财务业绩分析
核心财务数据
云收入：每个季度预计增长12%，第三季度云业务积压订单同比增长13%（剔除Cognigy前）；
人工智能收入：嵌入云平台的AI收入增长超40%，Q3人工智能与自助服务年经常性收入（ARR）达2.68亿美元，同比增长49%（剔除Cognigy后增长43%），占云收入约12%；
目标市场（TAM）：从310亿美元扩展至720亿美元，主要来自中端和后台办公领域拓展。
关键驱动因素
增长驱动：人工智能技术应用、大型企业客户交叉销售与向上销售、云迁移趋势（尤其是大型企业市场）；
市场机会：CCAAS领域云渗透率低（约40%），未迁移客户主要为大型企业，与公司优势领域契合。
三、业务运营情况
分业务线表现
客户体验（CX）业务：占总收入85%，为核心增长板块，通过Cxone平台服务大型企业，在Gartner等分析师报告中处于领先象限；
金融犯罪与合规（FCC）业务：占总收入15%，盈利性强，拥有长期全球金融机构客户，独立运营。
市场拓展
国际业务：通过主权云基础设施建设和本地化运营，国际市场增长势头良好；
战略合作伙伴：与Salesforce、ServiceNow、Snowflake、AWS、RingCentral等建立或扩展合作，预计2026年下半年至2027年贡献增长。
研发投入与成果
收购整合：将Cognigy嵌入CX平台，增强人工智能能力；
技术扩展：开发智能体人工智能、工作流自动化等功能，拓展至中端和后台办公流程。
运营效率
交付优化：通过主权云建设、实施合作伙伴和人工智能卓越中心，加速客户价值实现；
销售赋能：在销售组织中应用AI工具，招聘销售人员以支持增长。
四、未来展望及规划
短期目标（2026-2028年）
财务目标：未来四年云收入翻倍，2028年实现17-19%云收入增长，人工智能收入占云收入比例提升至30%；
投资方向：投入1.6亿美元用于云平台交付（主权云、实施伙伴）、研发（Cognigy整合、AI能力增强）和市场拓展（合作伙伴、销售团队）。
中长期战略
目标市场扩展：通过中端/后台办公流程和出站业务能力，将TAM从310亿美元扩展至720亿美元；
技术路线：深化人工智能与人类座席的交互可替代性，增强语音和数字渠道处理能力，服务大型企业复杂需求。
五、问答环节要点
人工智能战略
问：投资者对AI驱动增长的认知脱节及座席替代担忧如何应对？
答：AI收入增长超40%，是核心驱动力；平台支持人类与AI座席协同，非单纯替代，且具备处理语音和数字渠道的综合能力。
市场竞争与定位
问：如何保持对竞争对手的胜率优势？
答：核心CCAAS业务季度增长12%，云积压订单增13%；新任CEO带来云转型经验，通过生态合作和产品深度巩固大型企业市场优势。
收购Cognigy价值
问：Cognigy的协同效应及交叉销售策略？
答：Cognigy在AI技术和大型企业部署能力上互补，双方客户群重叠少，可双向交叉销售，同时Cognigy继续独立运营。
FCC业务定位
问：FCC业务是否仍为核心资产？
答：FCC业务盈利稳定，拥有长期客户，独立运营；公司定期评估业务组合，以股东价值最大化为目标。
六、总结发言
管理层重申公司在CCAAS领域的市场领导地位，强调人工智能、云迁移和大型企业服务能力是核心竞争力；
表示将通过Cognigy整合、战略合作伙伴关系和国际市场拓展，推动长期增长，同时保持FCC业务稳定发展；
对实现2028年云收入目标和人工智能收入占比提升充满信心，致力于为股东创造长期价值。