FiscalNote Holdings2025财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年第二季度
主持人说明：
Bob Burrows（投资者关系）介绍会议目的为讨论2025年Q2财务业绩及全年/三季度指引，强调前瞻性陈述风险及非GAAP指标使用。
管理层发言摘要：
Joshua W. Resnik（CEO）：重申三大核心目标——扩大调整后EBITDA利润率、实现正自由现金流、奠定盈利增长基础；PolicyNote平台转型进展超预期。
Jon Slabaugh（CFO）：宣布完成7500万美元高级债务再融资，延长至2029年，由MGG Investment Group支持。
二、财务业绩分析
核心财务数据
Q2收入：2330万美元（超指引中点）；
调整后EBITDA：280万美元（利润率12%，同比提升8个百分点）；
年度经常性收入（ARR）：8590万美元（同比减少770万美元）；
净收入留存率（NRR）：96%（去年同期98%）。
关键驱动因素
收入下降主因传统产品客户留存问题及联邦部门不稳定性；
成本优化推动利润率提升（运营费用同比下降17%）；
再融资后现金及等价物增至3920万美元。
三、业务运营情况
核心业务表现
PolicyNote日活用户已超传统平台，用户参与度季度环比提升30%；
企业客户平均合同价值（ACV）显著增长，全球数据包需求强劲。
产品创新
Q2推出10+项PolicyNote功能更新（AI立法起草、关税追踪器等）；
企业级功能开发加速，客户迁移进度超前。
市场挑战
联邦部门预算波动影响传统产品收入；
非政府组织（NGO）领域保持稳定需求。
四、未来展望及规划
短期目标（2025下半年）
恢复ARR增长，淘汰至少一个传统平台；
维持全年收入指引（9400万-1亿美元）及调整后EBITDA（1000万-1200万美元）。
中长期战略
通过PolicyNote实现可持续增长，2026年加速ARR提升；
深化AI与数据产品创新，强化企业客户黏性。
五、问答环节要点
ARR增长驱动：
新客户赢单率提升（Q2环比+400bps）与多年合同签署量翻倍是关键；
留存改善需依赖PolicyNote迁移完成（预计2026年显效）。
联邦市场波动：
短期不稳定带来挑战，但政策分析需求长期存在机会。
产品路线图：
企业功能与数据集整合将持续至2026年。
六、总结发言
管理层强调：成本优化与产品创新双轨并进，PolicyNote为增长核心；
对实现全年目标及中长期盈利路径充满信心。