NetApp2026财年一季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2026财年第一季度
主持人说明：
介绍会议目的，强调前瞻性声明及非GAAP指标使用；
提醒投资者注意风险因素和SEC文件披露。
管理层发言摘要：
George Kurian（CEO）：2026财年实现15.6亿美元收入，超指引中点，全闪存阵列收入同比增长6%至8.93亿美元；
Wissam Jabre（CFO）：重申全年收入指引66.25-62亿美元（中点增长3%），EPS指引7.60-7.90美元。
二、财务业绩分析
核心财务数据
Q1收入：15.6亿美元（同比增长1%，剔除剥离业务后增长3%）；
全闪存阵列收入：8.93亿美元（同比增长6%，年化运行率36亿美元）；
公共云收入：1.61亿美元（同比增长18%，剔除剥离业务）；
毛利率：71.1%（环比提升1.6个百分点）；
运营现金流：6.73亿美元（创季度记录）。
关键驱动因素
美洲企业需求强劲抵消公共部门疲软；
闪存成本上升导致产品毛利率同比下降5.9个百分点；
云服务毛利率提升至80.1%（长期目标上调至80-85%）。
三、业务运营情况
核心业务表现
全闪存市场份额跃居行业第一（IDC数据）；
安装基础中45%系统升级为全闪存；
Keystone存储即服务收入同比增长80%。
AI业务进展
完成125个AI基础设施和数据湖现代化交易；
推出AI Pod Mini（与英特尔合作）降低部署成本；
建立NVIDIA云合作伙伴参考架构。
市场拓展
主权云提供商采用NetApp AI即服务平台；
金融、汽车行业标杆案例验证技术能力。
四、未来展望及规划
短期目标（2026财年）
Q2收入指引16.9±0.75亿美元（中点增长3%）；
持续优化产品组合毛利率至中高50%区间。
中长期战略
强化全闪存市场领导地位；
扩大AI解决方案在推理/训练场景的应用；
通过Insight大会发布新一代数据管理技术。
五、问答环节要点
毛利率趋势
问：产品毛利率改善路径？
答：成本压力缓解+高性能闪存占比提升，预计下半年恢复至长期区间。
AI部署架构
问：企业AI存储需求变化？
答：三类用例均衡发展（数据湖20%/训练45%/RAG代理35%），全闪存成为主流选择。
竞争动态
问：如何应对存储市场挑战？
答：技术差异化+服务模式创新（如Keystone），未观察到份额流失。
六、总结发言
管理层强调：全闪存和云服务双引擎驱动增长；
AI业务从概念验证进入规模化部署阶段；
十月Insight大会将展示新一代智能数据解决方案。