NetApp2025财年年报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025财年企业会议
主持人说明：
花旗集团分析师Asiya Merchant主持，介绍NetApp CEO George Kurian及投资者关系副总裁Kris Newton参会
管理层发言摘要：
Kris Newton强调讨论包含前瞻性声明，实际结果可能因风险因素与SEC文件披露内容存在差异
George Kurian概述企业IT支出受地缘政治、战争、关税及利率政策影响，但NetApp在非公共部门业务表现良好
二、财务业绩分析
关键驱动因素
闪存产品占混合云收入三分之二，市场份额持续增长
云存储业务同比增长33%，专业服务产品Keystone年增长80%
产品毛利率预计下半年回升至中高50%区间，受益于闪存占比提升及NAND成本优化
三、业务运营情况
核心业务表现
闪存市场份额排名第一，持续从戴尔/HPE等集成系统厂商夺取份额
块存储产品新增超2万客户，针对中型企业推出定制化方案
AI相关进展
企业AI处于概念验证阶段，预计2025下半年进入早期实施
聚焦数据统一、云转型及基础设施现代化，金融、医疗、制造业需求显著
云业务转型
完成从订阅模式向消费模式转型，第一方云存储服务年增长超40%
剥离非核心Spot业务后，基础云业务实际增长18%
四、未来展望及规划
短期目标（2025年）
推动闪存产品组合持续渗透，扩大块存储市场份额
通过软件能力（数据治理、向量化处理）货币化现有客户数据资产
中长期战略
定位为AI时代企业数据基础设施核心供应商
云业务目标毛利率80-85%，通过原生集成强化与三大云厂商合作
五、问答环节要点
竞争格局
利用VMware定价策略变化抢占超融合市场份额
计划推出下一代存储架构技术应对戴尔Project Lightning
成本管理
NAND成本约占COGS三分之一，通过长期协议锁定价格波动
运营支出增速目标为收入增速的一半，AI工具提升软件开发效率
AI存储机遇
80-90%存储需求将来自AI推理环节而非训练环节
数据引力效应推动混合云部署，非结构化数据处理需求激增
六、总结发言
管理层强调NetApp在数据统一、网络安全及闪存技术的领先地位
即将发布的软件创新将强化AI数据服务能力，覆盖现有客户安装基础
公共云业务被视为长期增长引擎，技术路线图与超大规模厂商深度协同