NetApp2026财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2026财年第二季度（具体日期未明确提及）
主持人说明：
介绍会议目的为讨论NetApp公司2026财年第二季度业绩表现，包括财务数据、业务进展及未来展望；强调本次会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与预期有差异，非GAAP财务指标的调节表可在公司网站获取。
管理层发言摘要：
George Kurian（首席执行官）：第二季度业绩强劲，收入17.1亿美元，同比增长3%（剔除Spot业务后增长4%）；全闪存和公共云业务占收入70%，推动毛利率、营业利润率和每股收益创新高；推出AFX存储平台和AI数据引擎（AIDE）等创新产品，AI相关交易约200笔，客户覆盖多个行业和地区。
二、财务业绩分析
核心财务数据
营收：第二季度17.1亿美元，同比增长3%（剔除Spot业务后增长4%）；预计2026财年营收66.25 - 68.75亿美元，中点67.5亿美元，同比增长3%（剔除Spot业务后增长5%）。
净利润与每股收益：非GAAP每股收益2.05美元，同比增长10%；预计2026财年非GAAP每股收益7.75 - 8.05美元，中点7.90美元。
资产负债表关键指标：递延收入44.5亿美元，同比增长8%；剩余履约义务49亿美元，同比增长11%；现金及短期投资30亿美元，总债务25亿美元。
现金流情况：经营活动现金流1.27亿美元，自由现金流7800万美元。
关键驱动因素
营收增长：全闪存业务收入10亿美元，同比增长9%，年化运行率41亿美元；Keystone业务同比增长76%；第一方和市场云存储服务收入同比增长32%。
利润变动：产品毛利率提升至59.5%，混合云毛利率71.4%，公共云毛利率83%；运营费用同比下降2%，成本控制得力。
三、业务运营情况
分业务线表现
混合云业务：收入15.3亿美元，同比增长3%，主要受产品支持和Keystone业务推动。
公共云业务：收入1.71亿美元，同比增长2%（剔除Spot业务后增长18%），受益于第一方和市场存储服务需求增长。
市场拓展
AI领域：完成约200笔AI基础设施和数据湖现代化交易，涉及不同地区、行业和用例；新推出的AFX存储平台获得客户关注。
云服务：在Azure、Google Cloud和AWS扩展功能，如Google Cloud NetApp卷块存储支持、Azure NetApp Files单文件恢复等，吸引新客户。
研发投入与成果
推出AFX超大规模分布式存储平台（通过Nvidia SuperPod认证）和AI数据引擎（AIDE），简化AI数据管理流程。
增强Storage Grid功能，提升AI支持、数据安全性和基础设施现代化能力。
运营效率
供应链管理：锁定部分组件价格至本财年末，保障供应连续性，未出现供应短缺。
成本控制：产品毛利率、运营利润率均超预期，显示出较强的运营纪律。
四、未来展望及规划
短期目标（2026财年第三季度）
营收预期：16.9亿美元±7500万美元，中点同比增长3%（剔除Spot业务后增长5%）。
毛利率：72.3% - 73.3%；营业利润率：30.5% - 31.5%；每股收益：2.01 - 2.11美元，中点2.06美元。
中长期战略
业务重点：持续聚焦AI、全闪存和公共云三大增长领域，推动高毛利业务占比提升。
产品创新：计划未来6 - 12个月推出更多针对云环境AI和数据密集型工作负载的创新产品。
市场预期：预计美国公共部门业务短期受政府停摆影响，长期恢复正常水平；整体业务有望凭借高增长业务实现高于市场的增长。
五、问答环节要点
组件供应与定价：已锁定部分组件价格至本财年末，产品毛利率预计保持稳定；若未来组件价格上涨，可能采取定价措施转嫁成本。
AI业务进展：AI交易数量从去年的约100笔增长至本季度的200笔，主要涉及数据湖现代化、训练微调等；AFX平台处于客户资格认证阶段，有望未来贡献收入。
云业务增长：公共云业务收入增长强劲，第一方和市场服务同比增长32%，预计未来保持高增长态势，毛利率维持在80% - 85%区间。
财务指引相关：第二季度业绩超预期但未上调全年营收指引，主要因美国公共部门业务不确定性；上调全年毛利率、营业利润率和每股收益指引，反映对业务的信心。
六、总结发言
管理层对第二季度业绩表示满意，认为强劲的执行力和运营纪律是业绩驱动的关键。
强调公司在AI、全闪存和公共云领域的差异化优势，将继续通过产品创新和市场拓展实现增长。
对未来充满信心，预计在不确定的宏观环境中能够超越市场增长，为客户和股东创造价值。