Nova2025财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年第二季度
主持人说明：
Miri Segal-Scharia介绍会议流程，强调前瞻性声明和安全港条款适用；
总裁Gabriel Waisman将进行业务更新，CFO Guy Kizner汇报财务细节。
管理层发言摘要：
Gabriel Waisman：第二季度收入达指引上限（环比+3%，同比+40%），化学计量与服务业务创纪录；
强调全环绕栅极（GAA）技术、先进封装和内存市场的战略布局。
二、财务业绩分析
核心财务数据
Q2收入：2.2亿美元（连续第五个季度创纪录）；
毛利率：GAAP 58%/非GAAP 60%（目标模型上限）；
运营利润率：GAAP 30%/非GAAP 34%；
稀释EPS：GAAP 2.14美元/非GAAP 2.20美元；
现金储备：8.56亿美元，自由现金流4300万美元。
关键驱动因素
高利润产品组合推动毛利率超预期；
关税影响仅20基点（原预期30-50基点）；
逻辑/代工占产品收入75%，内存占25%。
三、业务运营情况
分业务线表现
化学计量： 高带宽内存（HBM）和前端互连应用份额扩大；
先进封装： 占收入15%以上，Centronics平台整合顺利；
服务业务： 连续10个季度增长（环比+7%，同比+31%）。
技术进展
全环绕栅极（GAA）获四大客户采用，目标2026年累计收入5亿美元；
推出3D NAND用主动电荷补偿技术，提升X射线计量精度。
区域市场
中国收入同比小幅增长，但占比因先进节点投资下降。
四、未来展望及规划
短期目标（Q3 2025）
收入指引：2.15-2.27亿美元；
EPS指引：GAAP 1.77-1.97美元/非GAAP 2.02-2.22美元；
继续投资Lab2Fab策略（材料计量）。
中长期战略
巩固GAA、先进封装和内存市场领导地位；
通过XPS、Metreon等工具扩展先进节点应用。
五、问答环节要点
全环绕栅极（GAA）进展
问：下半年需求轨迹？答：上半年强劲，下半年稳定，2026年将加速；
问：客户削减资本支出的影响？答：四大客户布局均衡，目标不变。
毛利率与关税
问：60%毛利率驱动因素？答：高利润产品组合主导，关税影响微弱。
中国市场
问：中国与非中国增长对比？答：中国名义增长但占比下降，非中国动态差异因业务多元化。
六、总结发言
Gabriel Waisman重申技术领先优势，强调GAA和先进封装增长潜力；
邀请投资者在Semicon West会议期间进一步交流。