Ollie's Bargain2025财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年第二季度
管理层发言摘要：
Eric van der Valk（CEO）：强调通过加速门店扩张和忠诚计划增强实现市场份额增长，上半年新开54家门店（超去年同期4倍），同店销售额增长5%，毛利率提升至39.9%
Robert Helm（CFO）：上调全年业绩指引，预计新开85家门店，净销售额26.3-26.4亿美元，同店销售增长3-3.5%
二、财务业绩分析
核心财务数据
Q2净销售额：6.8亿美元（同比增长18%）
调整后净利润：6100万美元（EPS 0.99美元，同比增长26.9%）
毛利率：39.9%（提升200bps）
现金及投资：4.6亿美元（环比增长30%）
关键驱动因素
供应链成本下降及商品利润率提升推动毛利率增长
重新设计的Ollie's Army会员活动贡献约100bps同店销售增长
零售业破产潮带来额外采购机会，库存同比增长20%
三、业务运营情况
门店扩张
上半年新开54家门店，进入第33/34个州，总门店达613家
利用Big Lots等破产零售商遗留门店加速扩张，预计全年新开85家
会员计划
Ollie's Army会员数达1610万（同比增长10.6%），贡献超80%销售额
会员专属购物夜活动带动新会员增长60%，客单价较非会员高40%
供应链优化
配送中心自动化升级完成，支持未来3-4年增长
商品组合中消费必需品（食品/家居/五金）需求强劲
四、未来展望及规划
短期目标（2025年）
维持10%年度门店增长目标
Q3同店销售预计超长期算法（1-2%），全年指引上调
资本支出8300-8800万美元用于门店扩建
中长期战略
通过"热盒动态"策略优化新店选址效率
扩大清仓商品采购优势，巩固行业最大买家地位
计划18个月内扩建德州/伊利诺伊配送中心
五、问答环节要点
关税影响应对
通过多国采购替代受关税影响商品，保持价格竞争力
当前进口清仓占比未受显著影响
医疗成本压力
Q2医疗索赔异常高（约影响60bps SG&A），预计下半年缓解
新店经济效益
传统门店投资回收期保持中双位数，破产收购门店因暗租金略长
六、总结发言
管理层强调将坚持"盈利增长"原则，平衡价格投资与利润率
持续通过数字化策略吸引年轻客群，优化会员忠诚计划
利用行业整合机遇扩大市场份额，目标成为清仓领域首选零售商