Omnicell2025财年三季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年第三季度（具体日期未提及）
主持人说明：
介绍会议为Omnicell 2025年第三季度财务业绩电话会议，说明会议流程（发言人发言后为问答环节）及提问方式。
管理层发言摘要：
Randall Lipps（执行董事长、CEO兼总裁）：Q3业绩强劲，总收入、非GAAP EBITDA及EPS均超指引上限；核心护理点业务表现强劲，XT Extend等连接设备需求持续；公司向智能 medication 管理技术公司转型进展顺利，Omnisphere云平台获早期积极反馈；未来增长聚焦三大支柱——扩大市场份额、扩大经常性收入、加速Omnisphere平台。
欢迎新任CFO Baird Radford，其在医疗和技术金融领域30余年经验将助力战略增长。
二、财务业绩分析
核心财务数据
营收：Q3 2025总收入3.11亿美元，同比增长10%，环比增长7%；产品收入1.77亿美元（同比+1900万美元，环比+1400万美元），服务收入1.33亿美元（同比+900万美元，环比+600万美元）。
利润：GAAP每股收益0.12美元（Q3 2024为0.19美元，上一季度为0.12美元）；非GAAP每股收益0.51美元（同比-0.05美元，环比+0.06美元）；非GAAP EBITDA 4100万美元（同比+200万美元，环比+300万美元）。
现金流与资产：Q3自由现金流1400万美元（Q3 2024为900万美元，上一季度为2700万美元）；截至2025年9月30日现金及等价物1.8亿美元（2025年6月30日为3.99亿美元），主要因偿还1.75亿美元到期债务及6200万美元股票回购。
运营效率：应收账款周转天数74天（Q3 2024为83天，上一季度为75天）；库存1.07亿美元（2024年9月30日为9500万美元，2025年6月30日为1.06亿美元）。
关键驱动因素
营收增长：护理点产品（如XT Extend）需求强劲，销售和实施流程中的调度与客户参与改进。
利润影响：关税支出增加及非经常性软件升级成本带来阻力，但部分被流程效率提升缓解；Q3关税对盈利能力净影响约600万美元。
三、业务运营情况
分业务线表现
护理点解决方案：XD柜、麻醉工作站、XT Extend等产品需求强劲，获美国南部大型医疗系统、退伍军人事务部等订单。
专业药房服务：340B计划支持业务增长，俄勒冈州南部海岸医院、美国东南部非营利医疗系统等选择其服务以扩展高 acuity疗法 access。
技术平台：Omnisphere云平台处于有限客户发布阶段，获Hitrust CSF i1认证，现有客户多使用Omnicenter，未来将迁移至Omnisphere。
市场拓展
客户覆盖：住院和门诊环境（护理单元、手术室、药房）连接设备 footprint 扩大，美国和加拿大市场持续渗透。
研发投入与成果
创新方向：聚焦AI与机器人技术，新聘技术领导者具机器人背景；Omnisphere平台持续开发，旨在实现企业级 medication 库存可见性。
四、未来展望及规划
短期目标（2025年）
财务预期：Q4总收入预计3.06-3.16亿美元（产品收入1.75-1.8亿美元，服务收入1.31-1.36亿美元）；非GAAP EBITDA 3700-4300万美元，非GAAP每股收益0.40-0.50美元。
全年调整：总收入指导上调至11.77-11.87亿美元（原11.3-11.6亿美元），产品收入6.61-6.66亿美元（原6.25-6.4亿美元）；产品预订5-5.5亿美元，年末ARR 6.1-6.3亿美元。
中长期战略
技术路线：推进Omnisphere平台全面应用，整合所有产品至单一云基础设施；加强AI与机器人技术在 medication 管理中的应用，向自主药房愿景迈进。
市场策略：持续扩大护理点业务覆盖，深化医院和医疗系统合作，应对监管和宏观经济挑战。
五、问答环节要点
产品与技术
机器人技术：正探索类人机器人在药房的应用，考虑尺寸、速度等因素开发多样化机器人，计划为现有手动密集型产品添加机器人功能。
Omnisphere平台：当前ADC多运行于Omnicenter，未来将迁移至Omnisphere；Omnisphere已成熟，有早期客户使用，旨在统一产品和提升可见性。
市场与客户
购买环境：医院资本支出聚焦战略投资，优先考虑ROI和运营效率技术；未观察到因政策（如《大美丽法案》）导致的显著放缓。
340B计划：销售协同效应显现，超半数新客户来自现有客户；市场对专业药房服务需求稳定，尽管 specialty 药物成本有压力。
财务与资本
关税影响：2025年全年净影响预计1500万美元，Q4预计600万美元；2026年关税影响或低于Q4水平。
资本部署：完成7500万美元股票回购计划（减少流通股5%），未来聚焦有机增长、潜在收购及回购，暂无具体计划。
六、总结发言
Randall Lipps强调行业处于独特时期，对市场机会感到兴奋；公司为未来增长做好准备，将继续通过创新和执行实现价值；邀请参会者参加2025年12月8-10日ASHP年会，展示新创新。<|FCResponseEnd|>【翻译结果】
Omnicell公司（OMCL）2025年第三季度业绩电话会议 Omnicell公司（OMCL）2025年第三季度业绩电话会议 声明:以下内容由机器翻译生成，仅供参考，不构成投资建议。 企业参会人员：Kathleen Nemeth（副总裁，投资者关系）
Randall Lipps（执行董事长、首席执行官兼总裁）
Baird Radford（执行副总裁兼首席财务官）
Nnamdi Njoku（执行副总裁兼首席运营官）
分析师：Jessica Tassan（Piper Sandler）
Matt G. Hewitt（Craig-Hallum Capital Group LLC）
Stan Berenshteyn（Wells Fargo Securities）
David Larsen（BTIG Healthcare）
Bill Sutherland（The Benchmark Co）
Scott Schoenhaus（KeyBanc Capital Markets Inc）
Eugene Mannheimer（Freedom Capital Markets）
Allen Lutz（Bank of America）
发言人：操作员Ram。感谢您的等待。现在。我想欢迎大家参加今天的Omnicell 2025年第三季度财务业绩电话会议。所有线路均已静音，以防止任何背景噪音。在发言人发言后，将有问答环节。如果您想在此期间提问，只需按电话键盘上的“开始”键，然后按数字“1”。再次提醒，按“星号1”。如果您想撤回问题，只需再次按“星号1”。谢谢。现在我想将电话转给投资者关系高级副总裁Kathleen Nemeth。
Kathleen。
发言人：Kathleen Nemeth早上好，欢迎参加Omnicell 2025年第三季度财务业绩电话会议。今天与我一同参加电话会议的有Omnicell董事长、总裁、首席执行官兼创始人Randall Lips，执行副总裁兼首席财务官Baird Radford，以及执行副总裁兼首席运营官Nnamdi Najoku。本次电话会议将包含前瞻性陈述，包括与财务预测或业绩以及基于当前预期的市场或公司前景相关的陈述。这些前瞻性陈述仅反映今天或电话会议指定日期的情况。由于涉及重大风险和不确定性的众多因素，实际结果和其他事件可能与预期存在重大差异。
有关更多信息，请参阅我们今天发布的新闻稿、Omnicell于2025年2月27日向美国证券交易委员会（SEC）提交的10-K表格年度报告以及其他最近向SEC提交的报告。除非法律要求，我们不承担更新任何前瞻性陈述的义务。在本次电话会议中，我们将讨论一些非GAAP财务指标，这些非GAAP指标与最具可比性的GAAP财务指标的调节表已包含在我们的财务业绩新闻稿中。我们的业绩已于今天上午发布，财务业绩新闻稿已发布在我们网站的投资者关系部分@ir.omnicel.com。接下来，我将把电话转给Randall Randall。
发言人：Randall Lipps早上好，欢迎参加Omnicell 2025年第三季度收益电话会议。我们很高兴地报告又一个强劲的季度，总收入、非GAAP EBITDA和非GAAP每股收益（EPS）均超过了我们先前发布的指导范围上限。我们认为，这一强劲表现反映了我们核心护理点业务的实力以及整个Omnicell团队的出色执行力。对我们旗舰护理点连接设备（包括XT Extend）的持续需求依然强劲，并推动了本季度我们强劲的营收表现。我们很高兴看到创新解决方案在住院和门诊环境中得到广泛采用，最近在主要医疗系统和政府医疗机构获得了订单。
我们相信，我们向智能 medication 管理技术公司的转型进展顺利，并且我们对基于云的Omnisphere平台收到的早期积极客户反馈感到鼓舞。展望未来，我们仍然专注于在全球范围内提供创新解决方案，旨在不断改善客户体验，并使我们的客户更接近行业定义的自主药房愿景。我们相信，我们对运营卓越、以客户为中心的创新和网络安全的承诺，使我们能够为所有利益相关者创造长期价值。正如我们之前所述，我们预计未来的增长将继续由三个核心支柱驱动。
首先，扩大我们的市场份额。我们正积极努力扩大我们的连接设备在住院和门诊护理环境中的覆盖范围，包括护理单元、手术室和各种药房设置。我们发现，最近的客户订单和平台采用率的提高突显了我们解决方案的实力以及我们在整个医疗保健领域建立的信任。其次，扩大经常性收入。我们还专注于通过服务合同、软件订阅和基于云的产品扩大可预测的经常性收入基础，这预计将为我们提供对业务的更大可见性，并为客户带来长期价值。
最后，加速我们的技术平台Omnisphere。Omnisphere是我们的云原生平台，旨在将所有Omnicell产品统一在单一安全基础设施下。它旨在实现企业范围内对 medication 和供应库存的可见性，并简化对自动化和智能工具的访问。如前所述，OMNisphere获得了Hitrust CSF i1认证，展示了我们对网络安全的承诺以及对数据保护和 medication 管理行业高标准的遵守。在开始回顾2025年第三季度业绩之前，我想借此机会欢迎Baird Radford加入Omnicell，担任我们的新任执行副总裁兼首席财务官。
Baird在医疗保健和技术金融领导领域拥有超过30年的经验，我们很高兴他加入我们的 executive 团队。他在推动战略增长和运营卓越方面的深厚专业知识，将在我们继续向智能 medication 管理技术公司转型的过程中发挥重要作用。我们期待Baird的领导，因为我们通过创新和执行严谨性不断前进，并寻求进一步实现我们为客户、合作伙伴和股东创造价值的使命。转向我们2025年第三季度的财务业绩，第三季度总收入为3.11亿美元，与2024年第三季度相比增加了2800万美元，增幅约为10%，与上一季度相比增加了2000万美元，增幅约为7%。
我们2025年第三季度的GAAP每股收益为0.12美元，而2024年第三季度为0.19美元，上一季度为0.12美元。我们2025年第三季度的非GAAP每股收益为0.51美元，而去年同期为0.56美元，上一季度为0.45美元。最后，在2025年第三季度，我们基本完成了董事会今年早些时候授权的7500万美元股票回购计划。尽管宏观经济背景复杂，但我们对医院和医疗系统市场的韧性和适应性感到鼓舞。
虽然通货膨胀和监管不确定性继续影响资本支出决策，但我们看到对战略投资的稳定和持续关注。医院似乎优先考虑能够带来强劲投资回报率和运营效率的技术，我们认为我们的产品组合在这些领域非常契合。在政策方面，尽管联邦资金仍存在一些不确定性，但我们对医院和医疗系统对 medication 管理基础设施和创新的长期承诺持乐观态度。我们的技术和服务解决方案旨在支持医院应对这些动态，我们有信心通过持续的合作伙伴关系和价值创造实现增长，尽管存在一些行业阻力。
随着我们继续执行战略转型，我们看到市场对我们的产品和服务路线图的强烈认可。我们的客户对我们解决方案的广度和深度反应积极，特别是当我们扩大在整个护理 continuum 的覆盖范围时。从XT stand产品的成功推出到客户对云原生Omnisphere平台的早期体验，很明显我们的技术引起了医疗保健提供者的共鸣，他们表示正在寻求增强可见性、网络安全效率和患者安全。这些创新解决方案不仅推动了需求，而且我们相信，也巩固了Omnicell作为自主药房之旅中值得信赖的合作伙伴的地位。
这是我们护理点解决方案的又一个强劲季度，包括护理区的XD柜、围手术期环境的麻醉工作站和XT xtend。美国和加拿大的领先医疗服务提供者，包括退伍军人事务部，正在选择Omnicel解决方案来满足他们的 medication 分发需求。美国南部最大的医疗系统之一选择了Omnicell的护理点解决方案，以及我们的 premier 库存优化服务智能产品和其他中央药房解决方案，以提高其佐治亚州网络的库存可见性、改善洞察力并优化工作流程。我们的专业药房服务产品旨在帮助医疗系统启动和扩展专业药房和340B计划，在市场上继续获得吸引力。
俄勒冈州南部海岸的一家领先医院选择Omnicell帮助其努力扩大农村社区获得高 acuity疗法的机会，这与其提供基于社区的综合护理的使命一致。美国东南部的一家非营利性医疗系统正在Omnicell的支持下推出其首个专业药房。这个新项目旨在支持多家医院，并与该系统的癌症中心紧密结合，扩大获得维持生命疗法的机会，同时推进本地提供的综合护理。展望未来，我对我们通过创新承诺建立的势头感到振奋。
随着医院和医疗系统应对动态环境，Omnicell仍然坚定地致力于成为他们最值得信赖的合作伙伴，赋权他们实现更好的结果、降低成本并减轻员工倦怠。我相信，我们通过创新创造价值的专注将继续使我们处于成功的位置，并支持我们的客户塑造医疗保健的未来。提醒一下，Omnicef将参加12月8日至10日在拉斯维加斯举行的2025年美国医院药师学会（ASHP）年中会议。我们非常高兴能分享我们的一些新创新。
现在，我想将电话转给Baird Bear。
发言人：Baird Radford谢谢Randall，大家早上好。我很高兴今天参加我在Omnicell的第一次收益电话会议，并高兴地报告我们超出了预期，业绩超过了我们先前提供的2025年第三季度指导范围上限。在我深入财务数据之前，我想分享我在Omnicell头几个月的一些想法和观察。首先，我真的被我们员工为实现Omnicell通过为客户提供创新和可靠解决方案来改变 medication 管理的使命所表现出的热情和奉献精神所鼓舞。
这种以客户为中心的定位使我们能够满足我们所服务的医疗系统不断提高的期望。其次，我对我们连接设备业务的市场机会感到兴奋，这是我们客户产品的基石，以及我们的数字支持路线图，该路线图专注于将我们的创新硬件产品与尖端软件解决方案和服务相结合。第三，我相信我们的业务模式为我们提供了创造可持续营收增长的机会，同时也优先考虑以扩大盈利能力的方式进行投资。现在转向我们2025年第三季度的业绩，总收入为3.11亿美元，与2024年第三季度相比增加了2800万美元，增幅约为10%，与上一季度相比增加了2000万美元，增幅约为7%。
2025年第三季度产品收入为1.77亿美元，与2024年第三季度相比增加了1900万美元，与上一季度相比增加了1400万美元。2025年第三季度服务收入为1.33亿美元，与2024年第三季度相比增加了900万美元，与上一季度相比增加了600万美元。2025年第三季度非GAAP毛利率为44.2%，而2024年第三季度为44.5%，上一季度为44.7%。GAAP与非GAAP结果的完整调节表包含在我们2025年第二季度和第三季度的季度收益新闻稿中，这些新闻稿已发布在我们的投资者关系网站上。
我们2025年第三季度的GAAP每股收益为0.12美元，而2024年第三季度为0.19美元，上一季度为0.12美元。我们2025年第三季度的非GAAP每股收益为0.51美元，而2022年第三季度为0.56美元，上一季度为0.45美元。2025年第三季度非GAAP EBITDA为4100万美元，而2024年第三季度为3900万美元，上一季度为3800万美元。截至2025年9月30日，我们的现金和现金等价物总额为1.8亿美元，而截至2025年6月30日为3.99亿美元。
减少的原因是偿还了2025年9月到期的1.75亿美元债务本金，以及2025年第三季度回购了约6200万美元的普通股。公司继续产生稳定的自由现金流，2025年第三季度自由现金流为1400万美元，而2024年第三季度为900万美元，上一季度为2700万美元。2025年第三季度应收账款周转天数为74天，而2024年第三季度为83天，上一季度为75天。
截至2025年9月30日，库存为1.07亿美元，而2024年9月30日为9500万美元，2025年6月30日为1.06亿美元。现在我想介绍2025年第三季度的一些关键业务驱动因素。产品收入继续保持强劲，2025年第三季度产品收入为1.77亿美元，与2024年第三季度相比增加1900万美元，与上一季度相比增加1400万美元。正如我在开场发言中提到的，连接设备仍然是我们产品供应的基石，2025年第三季度产品收入的强劲表现是由我们的护理点产品（包括XT Extend）的强劲表现驱动的。
我们还继续看到过去两年实施的流程改进带来的积极影响。这些改进包括整个销售和实施过程中的调度和客户参与，这有助于我们在本季度超出业绩预期。与我们先前宣布的预期相比，2025年第三季度非GAAP EBITDA为4100万美元，与2024年第三季度相比增加200万美元，与上一季度相比增加300万美元。2025年第三季度非GAAP每股收益为0.51美元，与2024年第三季度相比下降0.05美元，但与上一季度相比增加0.06美元。
回想一下，在我们2025年第二季度收益电话会议上，我们指出，由于关税支出增加和现场非经常性软件升级成本，预计2025年第三季度将面临一些阻力，这对我们的非GAAP EBITDA和非GAAP每股收益产生了适度影响。在本季度，我们通过利用现有资源和各种流程效率，成功缓解了我们之前提到的一些非经常性软件升级成本。在转向我们的指导之前，我想提供2025年第三季度关税影响的最新情况以及我们对2025年剩余时间关税的当前看法。
2025年第三季度，关税对盈利能力的净影响约为600万美元（扣除缓解措施后）。我们预计2025年第四季度的净盈利能力影响也将类似，为600万美元。2025年全年，关税对盈利能力的净影响预计约为1500万美元。在我们的供应链管理和定价缓解措施带来的好处之后，供应链团队在关税缓解策略方面的努力令人印象深刻。他们与我们的合同制造商合作，将子组件和组件的采购转移到更有利的地区，同时继续加强我们的供应链弹性并为客户维持高产品质量标准。
虽然这些缓解措施需要时间才能反映在财务中，但我们预计这些行动将在2026年全年产生有利影响。因此，目前我们认为，随着我们进入2025年，2026年关税的全部影响将低于每季度600万美元的运行率。现在转向指导，请注意，我们2025年第四季度和更新的全年指导是基于我们今天对关税潜在影响的当前估计。我们认识到情况是动态的，我们正在继续监测局势。尽管关税税率的潜在提高可能对2025年第四季度产生适度的现金流影响，但我们预计这些潜在变化不会对第四季度盈利能力产生重大影响。
我们将在2025年第四季度收益电话会议上提供的2026年指导中反映任何潜在的近期关税变化（如果有的话）。对于2025年第四季度，我们提供以下展望。我们预计2025年第四季度总收入将在3.06亿美元至3.16亿美元之间，产品收入预计在1.75亿美元至1.8亿美元之间，服务收入预计在1.31亿美元至1.36亿美元之间。正如我们之前分享的，我们预计2025年收入将更加线性，因为我们去年建立的流程改进目前正在推动更一致的调度和更强的运营执行。
我们预计2025年第四季度非GAAP EBITDA将在3700万美元至4300万美元之间，非GAAP每股收益将在0.40美元至0.50美元之间。对于2025年全年，我们维持先前发布的产品预订和年度经常性收入指导范围，并略微提高了总收入、非GAAP EBITDA和非GAAP每股收益指导范围的中点。与我们之前的指导一致，我们继续预计2025年产品预订将在5亿美元至5.5亿美元之间，2025年底ARR预计在6.1亿美元至6.3亿美元之间。对于2025年总收入，我们正在提高并收窄我们的指导范围。
2025年全年总收入现在预计在11.77亿美元至11.87亿美元之间，而我们之前的预期为11.3亿美元至11.6亿美元。在产品收入方面，由于调度和客户参与水平的强劲，我们看到2025年第三季度的表现比之前指导的更强。结合我们进入2025年第四季度的势头，2025年全年产品收入现在预计在6.61亿美元至6.66亿美元之间，而我们之前的预期为6.25亿美元至6.4亿美元。在服务收入方面，我们看到技术服务收入表现更强。因此，我们将2025年全年技术服务收入指导的中点从2.48亿美元提高到2.6亿美元。
然而，我们的SaaS和专家服务收入增长低于预期，特别是在我们的enlivened health业务中，因为该业务在零售药房领域面临阻力。因此，我们将2025年全年SaaS和专家服务收入指导的中点从2.65亿美元略微下调至2.59亿美元。2025年非GAAP EBITDA现在预计在1.4亿美元至1.46亿美元之间，而我们之前的范围为1.3亿美元至1.45亿美元。最后，2025年全年非GAAP每股收益预计在1.63美元至1.73美元之间，而我们之前的预期为1.40美元至1.65美元。
我们利润指标中点的提高反映了更高收入水平带来的预期收益，部分被客户体验增强和创新方面的投资所抵消。对于2025年全年，我们在非GAAP每股收益指导中假设有效综合税率约