Omada Health2025财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年第二季度
主持人说明：
介绍会议目的，强调非GAAP财务指标的使用及前瞻性声明风险。
管理层发言摘要：
Sean Duffy（CEO）：回顾公司使命为“扭转慢性病曲线”，强调GLP-1护理路径的创新与会员增长（同比52%至75.2万）。
Wei-Li Shao（总裁）：总结三大战略支柱（创新、有效项目、多病种平台）驱动增长，GLP-1项目贡献显著但占比仍低。
二、财务业绩分析
核心财务数据
Q2收入：6140万美元（同比增长49%）；
毛利率：GAAP 66%（同比提升6个百分点），非GAAP 68%；
净亏损：GAAP 500万美元（同比收窄600万美元），调整后EBITDA亏损20万美元（去年同期亏损700万美元）。
关键驱动因素
多病种客户渗透率提升、GLP-1项目采用及营销效率改善；
成本优化：自建护理团队平台与AI工具提升运营杠杆。
三、业务运营情况
会员增长与项目表现
新增会员7.3万（Q2），上半年累计18万，GLP-1护理路径会员占比仍低但增长显著；
会员留存：55%一年后留存率，50%两年后留存率（糖尿病/高血压用户留存更高）。
技术创新
推出Omada Spark AI代理，支持食物识别与营养指导，提升会员参与度；
AI工具使护理团队效率提升23%，会员回复率提高7个百分点。
市场拓展
与CVS等大型渠道合作，覆盖自费保险人群14%、Medicare Advantage 1%，总可寻址市场超1350亿美元。
四、未来展望及规划
短期目标（2025年）
收入指引：2.35亿-2.41亿美元（同比增长38%-42%）；
调整后EBITDA目标：-900万至-500万美元（同比改善2200万美元）。
中长期战略
深化GLP-1配套服务与AI应用，扩展多病种平台覆盖；
提升临床证据与投资回报透明度，巩固数字健康领域领导地位。
五、问答环节要点
GLP-1竞争差异化
问：如何应对GLP-1领域竞争？
答：通过行为改变支持与停药后体重维持数据（-0.1% vs 行业6%-7%反弹）凸显临床优势。
盈利路径
问：如何平衡增长与盈利？
答：优先战略投资GLP-1与AI，但严控成本，预计2025年接近盈亏平衡。
会员增长动态
问：下半年会员趋势？
答：传统签约旺季（H2）将加速，但GLP-1处方量波动需持续监测。
六、总结发言
管理层重申以“扭转慢性病曲线”为核心使命；
强调技术创新（如AI代理）与临床成果为长期增长基石；
目标通过规模化与多病种整合实现可持续盈利。