Oportun Financial2025财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年第二季度
主持人说明：
介绍会议目的，强调前瞻性声明及非GAAP指标使用；
提醒风险因素详见SEC备案文件。
管理层发言摘要：
Raul Vazquez（CEO）：强调连续三季度GAAP盈利，调整后ROE达16%；
三大战略重点：改善信贷结果、强化业务经济性、识别高质量贷款发放。
二、财务业绩分析
核心财务数据
Q2收入：2.34亿美元（同比-6%）；
净收入：690万美元（GAAP），调整后净收入1500万美元；
调整后EPS：0.31美元（同比显著增长）；
年化净冲销率：11.9%（同比改善41bps）；
运营费用：9400万美元（同比-13%）。
关键驱动因素
收入下降因信用卡业务出售及高还款率；
成本节约措施推动利润率提升；
ABS市场融资成本优化（最新交易加权收益率5.67%）。
三、业务运营情况
信贷表现
新发放贷款（2022年7月后）损失率较旧贷款低600bps；
有担保贷款占比提升至7%（同比+58%），损失率低500bps。
市场拓展
贷款发放量4.81亿美元（同比+11%），平均贷款规模下降6%；
贷款推荐计划发放量同比+127%。
运营效率
利用生成式AI优化技术成本；
人员费用同比减少150万美元。
四、未来展望及规划
短期目标（2025年）
全年收入指引：9.45-9.6亿美元；
调整后EPS目标上调至1.20-1.40美元（同比+67%-94%）；
预计下半年发放贷款中个位数增长。
中长期战略
目标GAAP ROE 20%-28%；
降低杠杆至债务/权益比6:1。
五、问答环节要点
信贷与竞争
高还款率反映客户健康度，非逆向选择；
无证据显示竞争对手偿还贷款。
成本管理
2025年运营费用目标3.8亿美元（较2024年-7%）；
2026年拟进一步压缩OPEX比率至12.5%。
ABS市场
优先通过证券化融资（25笔交易累计67亿美元发行）。
六、总结发言
管理层强调战略执行成效，连续盈利验证商业模式；
将继续平衡信贷纪律与增长，聚焦单位经济效益提升。