OneSpan2025财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年8月5日
管理层发言摘要：
Victor Limongelli（CEO）：完成2024年重组后，2025年重点转向增长基础建设，包括新任CTO任命和Knock Knock Labs战略收购；
目标实现"40法则"业绩，平衡增长与股东回报。
二、财务业绩分析
核心财务数据
Q2收入：5980万美元（同比-2%）；
调整后EBITDA：1800万美元（利润率29.5%）；
上半年运营现金流：3600万美元，期末现金余额9300万美元；
ARR：1.78亿美元（同比+8%，含收购贡献800万美元）。
关键驱动因素
安全硬件收入下降被订阅收入增长（+22%）部分抵消；
毛利率提升源于软件收入占比提高及资产减记消除。
三、业务运营情况
核心业务表现
安全解决方案：ARR 1.145亿美元（+9%），订阅收入增长39%；
数字协议：ARR 6300万美元（+4.5%），收入增长1%。
市场拓展
北美新销售团队表现优异，拉丁美洲订单强劲；
EMEA市场稍弱，美洲区域增长显著。
战略收购
Knock Knock Labs带来FIDO2软件认证能力，与现有硬件形成互补。
四、未来展望及规划
短期目标（2025下半年）
预计订阅收入两位数增长，硬件收入逐步改善；
维持收入指引2.45-2.51亿美元，上调ARR指引至1.86-1.92亿美元。
中长期战略
通过内部研发与针对性并购增强产品组合；
推动FIDO认证协议在金融机构的全面应用。
五、问答环节要点
收购协同效应
问：Knock Knock的竞争优势？
答：技术协同为主，2026年起交叉销售现有银行客户。
区域表现
问：关税政策影响？
答：影响有限（数十万美元），欧洲市场承压但美洲增长强劲。
销售策略
问：市场推广改进方向？
答：北美团队专业化拆分，数字协议侧重新客户获取。
六、总结发言
管理层强调将继续执行"增长+盈利"双轨战略；
通过Knock Knock技术整合强化认证解决方案领导地位；
致力于实现"40法则"长期目标。