Protalix2025财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年第二季度
主持人说明：
Mike Moyer介绍会议目的，强调前瞻性声明免责条款；
提醒投资者查阅公司官网发布的财报新闻稿。
管理层发言摘要：
Dror Bashan（CEO）：2025上半年商品销售收入同比增长50%，主要来自El Fabrio对Chiesi的销售；
强调与Chiesi的合作伙伴关系，后者负责El Fabrio全球商业化，Protalix负责生产；
宣布CFO Eyal Rubin即将离任，由Gilad Mamlok接任。
二、财务业绩分析
核心财务数据
Q2收入：1540万美元（同比增长16%）；
研发支出：600万美元（同比增加100%）；
净收入：16.4万美元（去年同期净亏损220万美元）；
现金储备：3340万美元。
关键驱动因素
收入增长主要来自向Chiesi的El Fabrio销售增加800万美元；
研发支出增长因PRX115二期临床试验准备；
税收变化受美国《减税与就业法案》第174条影响。
三、业务运营情况
核心产品表现
El Fabrio：Chiesi负责全球商业化，预计2030年Fabry疾病市场规模达32亿美元；
欧洲EMA正在审查每四周给药方案的变更申请。
研发进展
PRX115（痛风治疗）：计划2025年下半年启动二期试验，目标招募20-30个临床中心；
早期研发聚焦肾脏罕见病领域和药物递送技术。
四、未来展望及规划
短期计划
推进PRX115二期临床试验；
持续优化El Fabrio生产供应。
长期战略
通过内部研发和选择性合作扩充产品管线；
目标到2030年El Fabrio特许权使用费超1亿美元。
五、问答环节要点
El Fabrio商业化
问：Chiesi市场份额策略？
答：不披露具体数据，但强调患者获取持续增长超预期。
研发计划
问：PRX115二期试验规模？
答：计划25个中心，主要在美国，视招募情况调整。
管理层变动
问：新任CFO的并购经验如何应用？
答：当前聚焦内部增长，并购非优先事项。
六、总结发言
管理层感谢投资者支持；
强调将继续执行战略计划，通过创新为患者和股东创造长期价值。