快而精医药2025财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年第二季度
主持人说明：
强调前瞻性声明及非GAAP指标使用，提醒实际结果可能因多重因素与预测存在差异。
管理层发言摘要：
Thierry Bernard（CEO）：公司实现行业领先的销售增长，上调全年业绩展望，核心销售额增长6%（CER），调整后EPS达0.62美元（CER）。
Roland Sackers（CFO）：营业利润率提升至29.9%，效率计划及成本控制推动盈利能力改善。
二、财务业绩分析
核心财务数据
Q2净销售额：5.34亿美元（同比增长7%，CER增长6%）；
调整后EPS：0.60美元（实际）及0.62美元（CER），超预期；
营业利润率：29.9%（同比提升1.5个百分点）；
自由现金流：2.7亿美元（略低于去年同期）。
关键驱动因素
诊断解决方案（Kayastat X增长41% CER）和Quantiferon（增长11% CER）表现强劲；
关税及汇率波动对成本利润率产生约90个基点的负面影响。
三、业务运营情况
分业务线表现
Kayastat：呼吸道检测主导增长，北美仪器投放超预期；
Kayacuity：数字PCR平台获制药合作，但仪器销售受资本支出谨慎影响；
样本技术：自动化消耗品中个位数增长，三款新仪器计划2025-2026年推出。
市场拓展
美洲增长7% CER（美、墨驱动），EMEA增长8% CER（法、意双位数增长），亚太下降4% CER（中国低双位数下滑）。
研发进展
收购GenOps增强AI驱动的NGS数据分析能力，Franklin Cloud平台覆盖超4000家实验室。
四、未来展望及规划
短期目标（2025年）
上调全年净销售额增长至4%-5% CER（原4%），核心增长5%-6% CER；
维持调整后EPS目标2.35美元（CER）。
中长期战略
2028年前向股东返还至少10亿美元（含股息及回购）；
样本技术收入目标2028年达6.5亿美元（CAGR 2%-3%）。
五、问答环节要点
Kayastat增长动力：呼吸道检测占70%份额，迷你面板及北美仪器投放推动增长；
中国市场：预计2026年下半年复苏，当前收入占比<4%，长期增速预期中个位数；
竞争动态：Kayacuity强调自动化优势，目标成为数字PCR市场第一；
利润率提升：效率计划及IT升级持续推动，但关税或全年影响90个基点。
六、总结发言
管理层重申对2025年目标的信心，强调核心业务增长及股东回报；
计划下半年举办样本技术深度会议，延续“精准执行”战略。