昆腾2026财年一季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年9月10日（讨论2026财年第一季度，截至2025年6月30日的财务业绩）
主持人说明： 介绍会议目的为讨论昆腾公司2026财年第一季度财务业绩，提醒包含前瞻性陈述及GAAP与非GAAP财务信息，会后开放问答环节。
管理层发言摘要：
Hugues Meyrath（首席执行官）：首次以CEO身份参加投资者会议，强调昆腾处于转型关键期，拥有30年行业经验，计划改善财务状况与销售执行；提到已采取关键措施（新董事会运营计划、筹资、降本、团队调整）以稳定公司。
二、财务业绩分析
核心财务数据
营收：本季度6430万美元，较上一季度（6130万美元）增长，较去年同期（7230万美元）下降；订单积压约1000万美元，处于800万-1000万美元目标区间高端。
毛利率：GAAP毛利率35.3%，较上一季度（39.6%）及去年同期（37.4%）下降，主要因库存拨备增加及进口关税。
净利润与每股收益：GAAP净亏损1720万美元（每股亏损1.87美元），较上一季度（净亏损770万美元，每股1.26美元）扩大，较去年同期（净亏损1990万美元，每股4.15美元）收窄；非GAAP净亏损1450万美元（每股1.58美元），较上一季度（净亏损1230万美元，每股2.01美元）扩大，较去年同期（净亏损760万美元，每股1.59美元）基本持平。
现金流与债务：第一财季末现金及等价物3750万英镑，未偿定期债务1.043亿美元，净债务6680万美元（较2025财年末减少超40%）；通过备用股权购买协议筹资8300万美元，偿还循环信贷额度并终止协议。
关键驱动因素
营收下降：产品组合转向高价值业务导致。
毛利率下降：主要因部分报废产品库存拨备增加及进口关税，部分被服务组织运营效率提升抵消。
运营费用：GAAP运营费用3530万美元（同比降860万美元，因去年同期非经常性重述相关费用）；非GAAP运营费用3000万美元（重组节约被合规成本增加抵消）。
三、业务运营情况
分业务线表现
产品聚焦：重点推广DXi系列全闪存重复数据删除设备（新推两款型号，容量480TB）、ActiveScale冷存储、Scalar I7 Raptor磁带库、StorNext（以太网IP版本，读取性能达90GB/秒）。
研发与创新：StorNext支持多协议连接，提升媒体娱乐工作流性能；ActiveScale冷存储结合磁带技术，满足低成本归档需求。
市场拓展
渠道合作：加强顶级合作伙伴支持，推动交叉/向上销售；新增数据保护与网络安全领域合作伙伴；亚太地区新增南亚、印度、中国分销商。
团队与管理
管理层调整：任命Tony Kraithorn为首席收入官（25年销售经验）、Greg Pugmire为美洲销售副总裁（30年云与软件解决方案经验）。
董事会优化：新增Tony Blevins（供应链专家）、Jim Clancy（数据保护销售领导），增强研发、财务、供应链等领域监督。
四、未来展望及规划
短期目标（2026财年第二季度）
财务预期：营收约6100万美元±200万美元，非GAAP运营费用约2700万美元±200万美元，调整后EBITDA预计收支平衡，非GAAP调整后每股净亏损-0.26美元±0.10美元（基于1330万股流通股）。
战略重点：实现重组成本节约，改善销售流程（潜在客户开发、薪酬计划调整），推动高价值产品销售。
中长期战略
产品策略：聚焦差异化解决方案（备份、冷存储、媒体娱乐存储），加强销售与产品反馈循环。
运营优化：持续降本，提升销售执行力与渠道合作，探索债务重组。
五、问答环节要点
产品战略与执行
问：产品策略是否调整？（Eric Martinuzzi）
答：重点推动DXi（数据保护）、ActiveScale冷存储（低成本归档）、StorNext（媒体娱乐）；长期将优化产品组合，短期聚焦现有产品执行。
管理层与费用
问：是否有更多管理层变动？运营费用如何从3000万降至2700万？（Eric Martinuzzi）
答：暂无重大管理层变动；费用下降因重组措施在Q2见效，部分Q1非经常性成本不再发生（Laura补充）。
财务与债务
问：定期债务利率及支付方式？10Q是否提交？（Nehal Chokshi）
答：债务细节将在10Q（即将提交）中披露；Q2 EBITDA改善源于运营费用下降，毛利率预计与去年Q2持平（受产品组合、超大规模客户活动及宏观影响）。
产品需求与销售
问：全闪存产品需求未达预期原因？（Nehal Chokshi）
答：潜在客户转化不佳，正调整销售流程（合并销售营销团队、优化薪酬计划、拓展企业渠道）。
六、总结发言
管理层强调以“诚信、主人翁精神、紧迫感”为核心价值观，已采取措施稳定公司（筹资、降本、团队调整）；
未来聚焦销售执行（流程优化、渠道合作）、产品创新（客户反馈驱动）、成本控制，致力于实现EBITDA改善与正现金流，对长期为股东创造价值有信心。