罗克韦尔自动化2025财年三季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年第三季度
主持人说明：
Aijana Zellner介绍会议目的，强调非GAAP指标使用及前瞻性声明免责条款。
管理层发言摘要：
Blake Moret（CEO）：宣布恢复同比销售增长，提前完成全年2.5亿美元生产力目标；计划未来五年投资20亿美元用于工厂、数字基础设施和人才。
Christian Rothe（CFO）：第三季度调整后EPS 2.82美元超预期，自由现金流4.89亿美元同比大增。
二、财务业绩分析
核心财务数据
Q3销售额：同比增长5%（有机增长4%），汇率贡献<1%；
部门利润率：21.2%（超预期）；
调整后EPS：2.82美元（同比提升）；
自由现金流：4.89亿美元（同比+2.51亿），转换率153%；
全年指引：销售额增长-1%至-2%，调整后EPS中点10美元。
关键驱动因素
价格实现贡献3%增长（含1%关税相关定价）；
成本削减计划累计节省3.6亿美元（提前完成目标）；
软件与控制部门利润率跃升800个基点至31.6%。
三、业务运营情况
分业务线表现
智能设备：销售额+1%，电机控制中心获Freshpet等战略客户；
软件与控制：销售额+22%，逻辑业务增长超30%；
生命周期服务：销售额-6%，项目延迟持续。
行业垂直领域
离散制造：+10%（汽车/仓储自动化驱动）；
流程工业：-低个位数（能源/化工需求疲软）；
生命科学：+高个位数，GLP1领域软件优势显现。
研发与创新
研发投入占比维持6%；
AI驱动解决方案（如Guardian AI）获采矿客户采用。
四、未来展望及规划
短期目标（2025财年）
维持20%部门利润率目标；
预计Q4销售额环比低个位数增长；
资本支出占比将升至2.5%-4%。
中长期战略
五年20亿美元投资计划（70%资本支出）；
2026年实现23.5%运营利润率目标；
聚焦工厂自动化升级与AI业务系统建设。
五、问答环节要点
资本支出计划
问：20亿美元投资是否反映追赶需求？
答：明确为进攻性投资，聚焦边际扩张而非产能扩充，ROI门槛为两位数。
利润率路径
问：智能设备部门如何重返20%+利润率？
答：通过SKU优化、材料成本削减及汽车CAPEX复苏驱动。
需求环境
问：订单是否可持续改善？
答：订单出货比稳定在1.0，绿地和回流项目储备强劲。
六、总结发言
Blake Moret强调：
自动化博览会与投资者日（11月）将展示AI与机器人技术；
继续平衡增长投资与成本纪律；
长期目标是通过数字化实现运营效率突破。