Rush Street2025财年年报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年Oppenheimer TMT会议第28届年会
主持人说明：
介绍Rush Street Interactive作为过去两年表现最佳的游戏股之一，强调其在iGaming增长和拉丁美洲扩张的成就。
管理层发言摘要：
Richard Schwartz（CEO）：强调iGaming作为核心利润引擎的战略定位，拥有自主技术平台和差异化IP的优势。
二、财务业绩分析
关键驱动因素
iGaming收入同比增长25%+，北美市场月活跃用户增长22%；
拉丁美洲市场受临时增值税（19%存款税）影响，通过额外奖励对冲，GGR仍保持50%+增长；
体育博彩业务盈利但非核心利润来源，EBITDA增长主要由iGaming驱动。
三、业务运营情况
核心业务表现
iGaming： 差异化策略包括自有IP游戏、社区互动功能（如社交聊天、实时活动），用户留存率行业领先；
体育博彩： 创新“道具包”等玩法增强用户体验，北美市场年增长15%；
拉丁美洲： 哥伦比亚市场份额第二，墨西哥进入前七，秘鲁市场本地化中；
技术优势： 自主技术栈支持快速迭代，真人荷官内容聚合平台提升玩家选择自由度。
市场拓展
加拿大阿尔伯塔省计划2025年Q1开放，复制安大略省成功模式；
世界杯2026年举办将推动拉丁美洲体育博彩增长。
四、未来展望及规划
短期目标（2025年）
推动iGaming在更多州合法化，重点关注财政赤字严重的州（如纽约、伊利诺伊）；
阿尔伯塔省市场拓展，保持“四季度内盈利”的运营效率。
中长期战略
通过扑克业务（已覆盖4个州）扩大用户基础并交叉销售其他产品；
拉丁美洲深化布局，世界杯期间强化体育博彩与iGaming协同。
五、问答环节要点
政策与竞争：
问：iGaming合法化缓慢的主因？
答：州财政盈余减少后税收需求将加速合法化，灰色市场存在反促监管；
工会阻力可通过数据反驳（实体赌场收入未受冲击）。
技术策略：
问：自有IP与第三方内容如何平衡？
答：独创“电影式游戏”交互体验（如游戏中插入奖励环节），100%玩家触达自有内容。
拉丁美洲：
问：哥伦比亚增值税影响？
答：若2025年取消税负，增长将显著改善；否则高基数下压力缓解。
六、总结发言
管理层强调iGaming体验的差异化（如低投注门槛、社交功能）是长期竞争力；
技术投入和玩家信任构建护城河，2025年聚焦政策突破与世界杯机遇。