Recursion2025财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年第二季度
管理层发言摘要：
Chris Gibson（CEO）：强调Recursion OS 2.0平台整合进展，展示与MIT/Nvidia合作的Boltz 2开源项目（20万次下载），以及Clintech平台在临床试验设计、患者招募等环节的应用；
Najat Khan（首席研发官）：重点介绍肿瘤学项目CDK7和RBM39的临床进展，以及赛诺菲合作达成的第四个里程碑。
二、财务业绩分析
核心财务数据：
季度末现金余额5.33亿美元；
预计2026年合作伙伴收入超1亿美元；
2026年现金消耗控制在3.9亿美元以下，较2024年减少35%。
关键驱动因素：
研发效率提升：通过AI平台缩短药物开发周期（如RBM39降解剂18个月完成IND阶段）；
合作伙伴里程碑付款（如赛诺菲）及英国研发税收抵免（2900万美元）。
三、业务运营情况
核心项目进展：
RBM39降解剂： 针对基因组不稳定肿瘤（如卵巢癌、子宫内膜癌），预计2026年上半年公布单药剂量递增数据；
CDK7抑制剂： 优化治疗指数设计，一线以上铂类耐药卵巢癌组合试验启动中；
FAP项目： 2025年下半年公布息肉减少疗效数据。
技术平台：
Recursion OS 2.0整合多组学数据、AI设计模块及临床模拟工具；
Clintech平台实现患者分层、试验设计优化，目标缩短50%入组时间。
合作伙伴：
与罗氏、赛诺菲、拜耳等合作开发15个项目，涉及神经科学、免疫学等领域。
四、未来展望及规划
短期目标（2025-2026）：
推进CDK7、RBM39等临床项目数据读出；
启动ENPP1项目（与Rally Bio合作）；
实现合作伙伴里程碑（超1亿美元预期）。
长期战略：
构建"虚拟细胞"计算模型，整合蛋白质折叠、患者数据等多维信息；
扩大AI代理在药物发现中的应用。
五、问答环节要点
技术策略：
Boltz 2开源逻辑：商品化基础工具，保留专有数据/算法优势；
专有模型开发持续进行，结合内部大数据训练。
临床开发：
CDK7组合试验对标现有疗法（中位PFS 6.7个月），目标显著改善疗效；
RBM39差异化：非激酶靶点，通过表型图谱规避CDK12/13选择性挑战。
财务规划：
现金跑道至2027年Q4，基于现有合作及成本控制，未计入潜在新融资。
六、总结发言
管理层强调Recursion 2.0平台的整合能力，覆盖从靶点发现到临床开发的全链条；
未来18个月将密集发布数据（FAP、CDK7、RBM39等），并推进合作伙伴项目选项；
定位为"科技生物"领域领导者，持续投资AI与计算生物学前沿。