Seacoast Banking2025财年四季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年第四季度
主持人说明：
介绍会议目的为回顾Seacoast Banking 2025年第四季度及全年收益；提醒参会者注意公司新闻稿中关于前瞻性陈述的声明；会议正在录音。
管理层发言摘要：
Charles M. Shaffer（首席运营官兼首席财务官）：Seacoast团队交付出色季度，亮点包括VILLAGES收购完成及贷款强劲增长（未偿还贷款年化增长率15%）；非利息收入显著改善，财富管理新增5.5亿美元资产管理规模（AUM）；费用控制良好，调整后非利息费用与有形资产比率接近2%；2026年预期每股收益2.48-2.52美元，技术转换完成后ROA将超1.30%、有形权益回报率约16%，资产质量稳健（2025年全年净冲销率12个基点）。
二、财务业绩分析
核心财务数据
调整后净收入：4770万美元（同比增长18%，不包括合并相关费用）；
税前拨备前收益：9320万美元（较三季度增长39%，同比增长65%）；
效率比率：调整后低于55%（包含无形资产摊销，四季度增加1040万美元费用）；
贷款增长：未偿还贷款年化有机增长率15%，商业贷款发放量较上季度增长22%；
净利息收入：1.746亿美元（较上季度增长31%），净息差（不包括已收购贷款增值）扩大12个基点至3.44%；
非利息收入：2860万美元（较上季度增长20%），财富管理AUM同比增长37%，五年复合增长率23%；
资本指标：一级资本比率14.4%，有形权益与有形资产比率9.3%。
关键驱动因素
贷款增长由商业银行团队成功及VILLAGES收购带来的抵押贷款量推动；
存款成本下降14个基点至1.67%，得益于VBI加入及成本控制；
证券投资组合重新配置（出售低收益证券，投资高收益率资产）提升收益；
VILLAGES收购带来的有形权益高于预期，缩短投资回收期。
三、业务运营情况
分业务线表现
商业贷款：发放量较上季度增长22%，反映多年招聘战略成效；
抵押贷款：VILLAGES团队加入后，新增住宅贷款信用评分高、收益率强劲，部分保留在投资组合中；
财富管理：新增5.5亿美元AUM，收入较上季度增长21%，表现显著。
市场拓展
2025年开设5家新分支机构，四季度新增2家（大亚特兰大地区及佛罗里达州布雷登顿）；
亚特兰大市场通过招聘银行家（约10名）及开设分支机构，商业房地产（CRE）和企业机构（CNI）业务增长良好。
研发投入与成果：暂无信息
运营效率
费用控制：调整后效率比率改善至54.5%，管理费用严格管理；
信贷质量：四季度净冲销率3个基点，全年12个基点，不良贷款及关注类贷款占比低；
资产负债表：资本和流动性强劲，一级资本比率14.4%，有形权益与有形资产比率9.3%。
四、未来展望及规划
短期目标（2026年）
财务预期：全年调整后每股收益2.48-2.52美元，调整后收入增长率29%-31%，效率比率53%-55%；
业务目标：贷款高个位数增长，存款低至中个位数增长；7月完成VILLAGES技术转换，年末调整后ROA 1.3%、有形权益回报率16%。
中长期战略
招聘计划：2026年银行家数量增加约15%，收益将在2027-2028年完全实现；
资本管理：考虑通过股息、回购等方式回报股东，平衡资本积累与增长投资；
市场扩张：持续建设亚特兰大市场，计划未来布局5家分支机构、15-20名银行家。
五、问答环节要点
效率比率与费用
问：调整后效率比率是否包含无形资产摊销？未来费用投资方向？
答：调整后效率比率包含无形资产摊销；2026年费用增长主要来自银行家招聘（增加15%），目标平衡招聘与盈利能力，长期效率比率目标为低至中50%。
贷款增长驱动
问：15%贷款增长中各部分贡献？招聘对未来增长的作用？
答：15%增长中约10%来自原Seacoast团队，2%-3%来自VILLAGES收购；招聘将在2026年末开始贡献，2027-2028年完全体现，2026年指引高个位数增长。
资本回报与证券策略
问：资本积累后是否增加回报？是否有额外证券重组计划？
答：考虑股息、回购等资本回报方式，当前优先完成VILLAGES整合；已完成证券重组（出售低收益证券，投资高收益率资产），无额外重组计划。
净息差与市场风险
问：第一季度净息差预期？佛罗里达房地产市场是否疲软？
答：第一季度净息差预计扩张10-15个基点；佛罗里达房地产市场区域分化，东南部（棕榈滩、迈阿密）强劲，西海岸（迈尔斯堡）因过度开发略有疲软，整体风险可控。
六、总结发言
管理层感谢员工、客户及股东，强调2025年为“变革意义的一年”，以行业领先贷款增长、两项收购及全公司投资为长期实力奠定基础；
2026年将迎来公司百年纪念，计划在完成VILLAGES技术转换、实现强劲财务目标的同时，保持有机增长势头，对未来充满信心。