天下苦秦久矣！| 谈股论金
何以解忧，唯有杜康。
今天是十月最后一个交易日。回顾4 月 7 日至今，上证指数累计上涨约 1000 点。若扣除电子板块贡献的 380 余点、银行板块贡献的 80 余点，再剔除非银行金融机构贡献的50 余点，这三大板块合计贡献约 500 点，由此推算，指数真实点位约为 3500 点。这一点位与绝大多数股票的实际表现相符，部分股票甚至未达到 3500 点，仅处于 3000 点左右水平，也契合多数投资者今年以来的投资收益情况，尤其反映了 “满仓踏空” 群体的切身感受。
行情演进至当前阶段，趋势总有逆转之时。今天三大指数虽集体大跌，上证指数下跌0.81%，深证成指下跌 1.14%，科创 50 指数下跌 3.1%，创业板指下跌 2.3%，但个股表现呈现分化 —— 上涨个股达 3570 家，下跌个股仅 1560 家。
更显著的特征是，全天指数虽有波动，深证成指甚至一度翻红，但涨跌个股数量的比例始终未发生明显变化。换句话来讲，今天个股走势独立性较强，该涨的持续上涨，该跌的继续下跌，基本不受指数波动影响。
导致今天指数大跌的罪魁祸首，就是权重股的调整。其中，保险、证券板块首当其冲，银行板块虽也有影响，但内部分化明显：42 家上市银行中，19 家实现上涨，涨跌家数基本持平，这与市场对 “大金融板块带动指数” 的认知一致。
另一个跌幅较大的板块是半导体与通信设备。半导体板块内，“纪联海”与中芯国际跌幅约3%；“易中天”与胜宏科技跌幅更为显著，介于7%-9% 之间，对指数影响明显。此外，宁德时代在冲高后出现明显回落，也在一定程度上加剧了指数下行。
简单讲，今天调整幅度较大的品种主要集中在“硬核”科技领域，叠加前期充分炒作的能源金属、煤炭板块。相对强势的板块则是市场常说的“吃药喝酒”—— 白酒板块在贵州茅台、五粮液的带动下，对指数贡献最大；医药板块同样表现亮眼，涨幅居前。
除“吃药喝酒” 外，AI 软件板块表现突出，其核心构成包括文化传媒、互联网服务与软件开发，这三大板块今天均跻身涨幅榜前五。
这一行情走势与政策面密切相关。近期国家发改委、国家数据局、财政部、住房城乡建设部、自然资源部联合印发《深化智慧城市发展推进全域数字化转型行动计划》，受此政策利好刺激，前期沉寂许久、甚至未参与本轮行情的AI 软件相关标的迎来上涨。从性质来看，这轮上涨属于 “补涨”，同时也呈现 “普涨” 特征，本质上体现了 “人人有份” 的朴素逻辑 —— 既然本轮行情中金融股、科技股两大主线已率先“吃上肉”，其他板块也应“喝口汤”，否则难以契合市场普遍预期。
成交量方面，今天沪深两市合计成交2.29 万亿元，较昨天有所缩量；主力资金净流出689 亿元，北向资金大单净流出近670 亿元。恒生指数今天亦下跌约1%，这在很大程度上受隔夜美股三大指数下跌的传导影响 —— 道琼斯工业平均指数虽仅下跌 0.23%，但呈现 “冲高回落” 走势，对市场人气压制明显；纳斯达克综合指数跌幅更大，约1.57%，导致美股科技股在今天凌晨出现大幅回撤。尽管盘后美股科技股有所反弹，但后续能否重新形成上涨趋势，仍需进一步观察。(本文数据来自：choice数据）
一句话点评：乾坤颠倒。
编辑：柴多多