不再是炒概念！小摩调研卧龙电驱：公司核心增长引擎已迈入1-10阶段

12月2日，摩根大通发布亚太地区股票研究报告，基于12月1日卧龙电驱（600580）管理层投资者交流电话会核心内容，对公司业务格局进行深度解读。

报告指出，卧龙电驱核心HVAC/工业/防爆电机业务持续筑牢现金流基本盘，而人形机器人零部件及解决方案、数据中心HVAC电机、电动航空推进电机三大新兴增长引擎，已从概念阶段过渡到客户明确、订单落地、产能爬坡的“1-10”规模化阶段，2026年13亿元净利润目标的实现，将高度依赖海外业务占比提升及高价值品类突破。

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人形机器人：从故事到规模化放量

小摩在报告中写道，卧龙电驱在人形机器人领域已构建起“零部件+OEM代工+系统解决方案”的全链条布局。

零部件层面，公司为智元机器人(AgiBot)、中科院院所、新松、联想、深之蓝等企业供应无框力矩电机及关节模组，且在智元多款机型中占据核心份额。

OEM环节可承接机器人体身代工，并依托覆盖超100个国家

来源：同花顺财经

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