无锡银行：季度营收与利润双降，多重压力下如何破局？
无锡银行（600908）2025年财报喜忧参半，年度营收和利润维持增长，但一些关键指标的变动趋势不容乐观，隐藏的风险值得关注。
首先值得注意的是，第四季度营收与归母净利润“双降”：营收同比下降4.23%，净利润同比下降2%。其次，随着息差不断收窄，全年利息净收入增速仅0.21%。除此之外，个人贷款余额自 2022 年峰值后连续三年下降；区域同业竞争白热化，导致资本消耗加快，资本充足率连续三年下滑。
业绩增速逐步下滑，四季度转负
从全年数据来看，无锡银行2025年表现不算差，营业总收入48.19亿元，同比增长 1.98%；归母净利润23.09亿元，同比增长 2.53%，基本每股收益1.01元，维持了年度增长的态势。但光鲜的年度数据下，隐藏着一个容易被市场忽略的关键信号：季度业绩增速逐季下滑，四季度营收、净利润双双负增长。
2025年第四季度，无锡银行的营收同比下降4.23%，环比上季度下降5.93%，净利润虽然下降2%，但仍在接受范围内。值得注意的是该行的拨备覆盖率持续走低。
拨备覆盖率持续降低
截至 2025 年末，无锡银行的拨备覆盖率为414.91%，较上年末减少42.69个百分点。较2025年三季末的427.87%，下降12.96个百分点，延续下行趋势。
拨备覆盖率作为银行利润 “蓄水池”，降低拨备覆盖率可减少贷款减值准备计提，短期释放利润。即便通过下调拨备覆盖率适度支撑盈利，无锡银行四季度净利润仍同比下降，主业盈利压力可见一斑。
值得注意的是，该行拨备覆盖率虽持续下降，但仍远高于监管要求。截至2025年末，在已披露年报的上市银行中暂居首位。
个人贷款、资本充足率连续三年下降
除此之外，从财报核心数据看，无锡银行也面临净息差收窄、个人贷款下滑、中间业务收入承压等问题。
从营收结构看，2025 年无锡银行利息净收入占总营收超七成，在息差收窄背景下，全年利息净收入增速仅 0.21%。非利息净收入虽保持增长，但核心的手续费及佣金净收入同比下滑 4.02%，至 1.31 亿元。非息收入增长高度依赖投资收益，2025 年投资收益 12.53 亿元，同比增长 25.51%。
其次，数据显示，无锡银行个人贷款余额自 2022 年峰值后连续三年下降。截至 2025 年末，个人贷款余额 236.88 亿元，较上年末减少约 5.02 亿元，其中信用卡透支、个人住房贷款、个人消费贷款均出现下滑。
此外，长三角区域金融竞争激烈，江苏银行（600919）、宁波银行等头部机构与本地中小银行共同抢占市场空间。无锡银行为扩大市场份额加大信贷投放，导致资本消耗加速，截至 2025 年末该行资本充足率降至 13.83%，连续三年下滑。
整体来看，无锡银行 2025 年净利润维持正增长，一定程度上得益于拨备覆盖率持续下降释放利润。而个人贷款下滑、净息差收窄、区域竞争加剧等深层经营问题仍待解决。这也在一定程度上解释了为何部分中小银行年报业绩看似稳健，股价却持续偏弱，市场或许已提前关注到利润增长背后的隐忧。