中国中铁近期放量震荡，资金分歧与政策博弈成焦点
来源：经济观察网
经济观察网 根据截至2026年2月12日的市场数据，中国中铁（601390.SH）近期出现放量震荡行情，主要受以下几方面因素影响。
资金面情况
2026年2月以来，主力资金呈现大额进出波动：2月4日净流出9109万元，2月11日转为净流入5730万元，2月12日再度净流入6150万元。同期融资余额波动加剧，近5日增加1.79亿元（增幅5.30%），但2月4日单日融资净偿还8127万元。这种资金分歧直接导致股价在5.36-5.73元区间宽幅震荡，区间振幅达6.49%。
行业政策现状
2026年作为“十五五”开局之年，基建政策持续发力，国家发改委已下达2950亿元提前批建设项目清单，5000亿元新型政策性金融工具资金全部投放。公司近期中标12个重大工程，总金额432.92亿元，约占2024年营收的3.74%。但2025年三季报显示，公司营收同比下降5.39%，归母净利润下降14.97%，毛利率降至8.64%。政策利好与业绩短期承压形成市场预期分化。
公司估值
截至2月12日，股价位于布林带中轨（5.548元）附近，MACD柱状线为负值（-0.019），KDJ指标中的K值38.7仍处于中性偏低区间。当前市净率仅0.44倍，显著低于央企平均水平（0.95倍），但股价在20日均线附近反复争夺，技术面呈现方向性选择特征。
机构持仓分析
作为市值超千亿元的央企龙头，中国中铁常被机构用作指数调控工具。2026年1月下旬以来成交量突增，日均成交量较前一个月提升超50%，换手率一度突破2.4%。同期部分机构在低位吸筹，2月11日出现大宗交易51.12万股（成交价5.49元），买方为机构席位。这种机构行为加剧了短期波动。
板块表现
基建板块2026年以来涨幅6.90%，但2月12日单日下跌0.47%，板块内部分化明显。机构普遍认为公司矿产资源业务（如铜、钼储量）存在重估空间，但建筑业务估值仅0.8倍PE，估值修复节奏受市场情绪影响较大。
总结：中国中铁的放量震荡是资金短期分歧、政策与基本面博弈、技术面关键位争夺及机构行为多重因素叠加的结果。后续需关注2025年年报业绩改善幅度、基建政策落地进度及资金流向持续性。
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