长沙银行上半年总资产突破1.2万亿，关注类贷款迁徙率翻倍式攀升
来源：泰山财经
泰山财经记者 胡明政
2025年上半年，长沙银行股份有限公司（简称 “长沙银行”）资产负债规模持续扩张，营业收入与净利润实现小幅增长，但资产质量端 “关注类贷款迁徙率陡增” 的信号，为其后续风险防控做出提示。
据长沙银行最新披露的2025半年报显示，截至6月末，该行总资产规模突破1.25万亿元，达12473.85亿元，较上年末增加1006.3 亿元，同比增长 8.78%；负债总额同步增至1.17万亿元。盈利方面，今年1-6月，长沙银行实现营业收入132.49 亿元，净利润43.29 亿元，虽保持盈利韧性，但营收结构与资产端已显现结构性变化。
从营收构成看，长沙银行132.49亿元营收主要依赖利息净收入、手续费及佣金收入与投资收益。其中，作为传统营收支柱的利息净收入同比小幅下滑，背后是信贷投放节奏与息差压力的双重影响 。截至6月末，该行贷款和垫款余额 5849.49 亿元，较去年同期减少 4.61%；净息差进一步收窄至 1.87%，同比下降0.25个百分点，息差收窄压力与多数城商行趋势一致。
不过，投资业务成为盈利“补位” 关键。上半年，长沙银行投资收益达31.84亿元，同比激增 118.82%，这一增速在城商行中表现突出。具体来看，交易性金融资产持有期间贡献投资收益 20.19 亿元，处置其他债权投资获得收益 6.66 亿元，成为投资收益的核心来源。与之对应的是，该行上半年大幅加大交易性金融资产配置，规模从年初的 1105.17 亿元增至 1824.29 亿元，增幅高达 65.07%，占资产总额的比重显著提升。
但投资业务的高收益也伴随波动风险。半年报显示，因交易性金融资产公允价值变动，长沙银行上半年产生超5 亿元的公允价值变动损益，对利润表形成一定拖累。
资产质量方面，截至6月末，长沙银行贷款本金总额 6026.92亿元，不良贷款余额70.46亿元，不良贷款率维持1.17%，与上年末持平；拨备覆盖率 309.71%，虽仍处于行业较高水平，但较上年末下降 3.09 个百分点，且较 2023 年末（314.21%）、2024 年末（312.80%）呈持续小幅下滑趋势；拨贷比同步降至 3.62%，较上年末减少 0.04 个百分点，拨备缓冲能力边际减弱。
更需警惕的是，作为资产质量“先行指标” 的贷款迁徙率出现显著恶化。半年报数据显示，长沙银行关注类贷款迁徙率、次级类贷款迁徙率、可疑类贷款迁徙率均较上年末上升，其中关注类贷款迁徙率的跳升尤为突出——该指标2023年末为 38.93%、2024年末降至25.16%，而2025年6月末陡然攀升至57.45%。
“这一指标的大幅上升，本质是资产质量向下迁徙的速度加快。” 有业内人士分析指出，关注类贷款作为 “不良贷款后备军”，其迁徙率陡增预示未来1-3个季度，长沙银行不良贷款余额与不良率存在上升压力，叠加拨备覆盖率持续小幅下滑，该行后续在风险暴露防范、资产质量管控方面的压力将显著加大。
此外，信贷规模同比收缩与息差收窄的叠加效应，也可能进一步影响长沙银行的盈利稳定性与风险抵御能力。后续如何平衡规模扩张、盈利增长与资产质量安全，将成为该行面临的核心问题。
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