能科科技回复审核问询函 2024年净利润下滑7%系研发费用等上升
来源：新浪财经-鹰眼工作室
能科科技股份有限公司（以下简称“能科科技”）近日发布公告，就上海证券交易所关于其向特定对象发行股票申请文件的审核问询函进行了回复。回复函中详细说明了公司报告期内净利润与营业收入变动趋势不一致的原因、境外收入增长情况、各业务板块经营数据、毛利率水平、应收账款坏账准备计提、开发支出变动以及利息收入与存款规模匹配性等问题。
根据公告，报告期各期（2022年、2023年、2024年及2025年1-9月），能科科技主营业务收入分别为123,568.84万元、139,748.56万元、150,327.22万元和108,520.19万元，净利润分别为21,637.40万元、30,364.22万元、28,236.80万元和23,267.58万元。其中，2024年营业收入同比增长7.47%，但净利润同比下降7.01%，主要原因是研发费用、信用减值损失及销售费用的上升。
研发费用方面，2024年较2023年增加27.88%，达到19,442.87万元，主要系前次募投项目形成的无形资产摊销增加及AI业务研发投入加大。信用减值损失上升则因长账龄客户回款影响减弱及对上海银田机电工程有限公司1,935万元应收账款全额计提坏账。销售费用增长13.65%，主要由于业务规模扩大及销售人员增加导致人力资源费上升。
境外收入方面，2024年公司境外收入为14,328.41万元，占主营业务收入比例9.53%，较2023年的0.52%大幅提升，主要来自俄罗斯客户JSC “Promoborudovanie MSK”的变频器等产品销售，金额达13,000.20万元，占当年境外收入的90.73%。该客户主要为俄罗斯石油、天然气和能源领域重大项目供应设备，与上海电气等多家中国企业有合作。
业务板块方面，公司近年来积极调整产品结构，高毛利率的AI产品与服务收入占比从2023年的1.44%快速提升至2025年1-9月的30.88%，同期软件系统与服务收入占比从70.59%降至14.18%。2025年1-9月，AI产品与服务毛利率达48.86%，较2024年提升9.54个百分点，成为驱动公司毛利增长的重要因素。
毛利率水平上，报告期各期公司主营业务毛利率分别为44.03%、48.69%、49.46%和51.43%，持续高于同行业可比公司平均值（40.21%、39.74%、39.43%和40.86%）。公司表示，这主要得益于业务结构优化，高毛利的AI产品与服务及工业工程业务收入占比提升，而可比公司普遍存在较高比例的低毛利业务。
应收账款方面，截至2025年9月末，公司应收账款账面价值166,201.73万元，账龄以1年以内为主（占比52.93%）。前五大客户多为航空发动机、重工装备等行业头部央国企或科研院所，信用风险较低。尽管2024年末及2025年9月末应收账款逾期比例有所上升（分别为22.57%和19.86%），但公司已按会计准则计提坏账准备，且主要客户期后回款情况良好，坏账准备计提充分。
开发支出方面，报告期内波动主要系研发项目资本化及结转无形资产所致。2025年1-9月开发支出期末余额35,115.40万元，主要来自“乐造项目”“工艺制造数据智能管理及协同项目”等20个重点研发项目，资本化金额20,069.41万元。公司资本化时点与鼎捷数智、汉得信息等可比公司一致，均在项目方案评审后进入开发阶段。
利息收入与存款规模匹配性方面，2024年公司存款年化平均利率0.56%，2025年1-9月为1.11%（剔除一笔5年期保证金到期利息后为0.63%），与中国人民银行同期存款利率水平基本匹配，利息收入波动主要受定期存款比例及市场利率变化影响。
此外，公司还就财务性投资情况及北京证监局警示函整改情况进行了说明。截至2025年9月30日，公司不存在金额较大的财务性投资；警示函涉及的收入跨期、研发支出归集等问题已完成整改并调整相关财务数据，报告期内无其他类似情形，内控制度健全有效。
保荐机构及申报会计师经核查认为，能科科技对问询函相关问题的回复真实、准确、完整，公司经营业绩变动合理，内部控制有效。
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