SkyWater Technology2025财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年第二季度业绩电话会议
主持人说明：
Claire McAdams介绍会议流程，强调前瞻性声明风险及非GAAP指标使用；
提供财务补充材料修订说明，明确Fab25的财务贡献披露标准。
管理层发言摘要：
Thomas Sonderman（CEO）：宣布完成对英飞凌Fab25工厂的收购，交易金额9300万美元，预计将带来收入翻倍及10亿美元级供应协议；
Steve Manko（CFO）：Q2收入5910万美元（达预期上限），毛利率19.5%，调整后EBITDA 230万美元。
二、财务业绩分析
核心财务数据
Q2收入：5910万美元（达指引上限）；
毛利率：19.5%（超预期）；
调整后EBITDA：230万美元；
现金余额：4940万美元，总债务1.37亿美元（含Fab25收购融资）。
关键驱动因素
ATS收入强于预期推动业绩；
Fab25收购将立即带来收入翻倍，但短期毛利率压缩至4-6%；
政府资金延迟导致国防项目收入停滞。
三、业务运营情况
分业务线表现
Fab25整合： 新增200毫米产能4倍，聚焦工业/汽车芯片代工；
量子计算： 超导薄膜技术进展显著，预计2025年收入增长超30%；
先进封装： 佛罗里达工厂工具安装延迟，但预计Q4贡献增量收入。
研发与IP
获得英飞凌高压IP许可，计划集成至130纳米平台；
开发量子计算设计平台，预计年内发布。
四、未来展望及规划
短期目标（2025下半年）
Q3收入指引：Fab25贡献7500-8000万美元，ATS收入5000万美元；
2025全年目标：晶圆服务业务同比正增长，量子计算收入增长超30%。
中长期战略
成为美国最大纯代工厂，支持国防及汽车供应链本土化；
2026年目标：收入6亿美元，调整后EBITDA 6000万美元。
五、问答环节要点
Fab25利润率： 短期受折旧影响，但将通过ATS工程收入及新平台逐步改善；
客户拓展： 瞄准混合半导体制造商（如NXP、ST），推动IDM转代工趋势；
量子计算： 超导与光子技术并行发展，计划公布新客户合作。
六、总结发言
管理层强调Fab25的战略价值，定位为美国半导体供应链关键节点；
重申2026年财务目标，承诺通过技术协同与成本优化提升长期盈利能力。