Simulations Plus2025财年四季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025财年第四季度（具体日期未明确提及）
主持人说明：
介绍会议目的为发布2025财年第四季度及全年财务业绩，提及已更新收益演示文稿可在投资者关系网站查看，提醒包含前瞻性陈述及非GAAP指标。
管理层发言摘要：
Shawn O'Connor（首席执行官）：2025财年实现全年指引，收入增长13%，调整后EBITDA增长8%；完成向统一运营模式转型，整合产品、技术、研发等职能；强调生物模拟行业 momentum 加速，但市场不确定性仍存；产品战略聚焦科学、云、AI整合的生态系统，计划在1月虚拟投资者日详细阐述。
二、财务业绩分析
核心财务数据
营收：Q4总收入1750万美元（同比-6%），全年7920万美元（同比+13%）；软件收入Q4占比52%（同比-9%），全年占比58%（同比+12%）；服务收入Q4占比48%（同比-3%），全年占比42%（同比+15%）。
利润与EPS：全年净亏损6470万美元（含7720万美元非现金减值），调整后稀释EPS 1.03美元（同比+8%）；全年调整后EBITDA 2200万美元（占收入28%）。
资产负债表与现金流：年末现金及短期投资3240万美元，无债务；自由现金流强劲。
关键驱动因素
收入增长：全年增长主要受软件和服务业务推动，但Q4受市场波动、客户预算压力及Proficiency业务整合影响下滑。
成本与费用：软件毛利率79%（同比降5pct），主要因收购相关摊销增加；研发费用占收入9%（同比+1pct），销售营销费用占比15%（同比+2pct），反映创新与市场拓展投入。
三、业务运营情况
分业务线表现
软件产品：Gastroplus全年增长1%，Monolix套件增长14%，ADMET Predictor增长5%，Proficiency软件Q4下降63%（因临床 trial 启动放缓）。
服务业务：PBPK服务全年下降14%，QSP服务下降26%，PK/PD服务增长5%，Medcom服务（医疗通信）全年增长622%（收购后整合效应）。
市场拓展
客户情况：全年商业客户311个（平均收入14.3万美元），续约率88%（Q4 83%），受客户整合及预算审查影响略有下滑。
行业趋势：生物制药客户加速内部模型开发能力建设，对AI、云整合及监管合规工具需求上升。
研发投入与成果
产品升级：发布Gastroplus 10.2，集成AI功能；计划2026财年推出全产品线更新，聚焦科学引擎、云互操作性及AI辅助工具。
战略方向：构建统一生物模拟生态系统，连接发现到临床开发的端到端工作流程。
四、未来展望及规划
短期目标（2026财年）
财务预期：收入7900-8200万美元（同比0-4%），软件占比57-62%，调整后EBITDA margin 26-30%，调整后EPS 1.03-1.10美元；Q1收入预计同比-3-5%（受Proficiency业务基数影响）。
战略重点：推进产品生态整合，1月虚拟投资者日披露详细路线图；应对市场复苏，灵活调整资源配置。
中长期战略
产品生态：整合科学引擎、云基础设施与AI能力，开发AI辅助数据整理、模拟解读及监管报告工具。
增长路径：有机创新与收购结合，2026年或重启收购计划，聚焦生物模拟及临床运营领域。
五、问答环节要点
需求环境与客户动态
生物技术 funding 略有改善，大型制药预算趋于稳定但仍谨慎；客户预算周期显示2026年势头积极，但需警惕政策或市场意外冲击。
RFP数量与中标率：近期提案活动增加，会议参与度提升，但未披露具体中标率数据。
产品与技术
Gastroplus 10.2 AI功能客户反馈积极，但 adoption 需结合客户IT基础设施升级；AI整合计划覆盖全产品线，提升效率与合规性。
财务与运营
指引假设：未包含生物技术显著复苏，续约率按80年代中期趋势，成本端考虑薪酬与福利上涨。
产能与人员：当前人员配置可支持指引内业务，若服务增长超预期或需补充人员。
资产与收购
Proficiency业务：软件占比约40%，Q4下滑因临床业务放缓；Medcom服务增长强劲，全年贡献显著。
收购策略：2025年为整合年，2026年或将寻求新收购，聚焦核心及临床运营领域。
六、总结发言
管理层强调2026年为公司30周年，战略核心是从工具提供商转型为生物模拟生态系统服务商；
重申对科学、云、AI整合的投入，计划通过虚拟投资者日披露更多产品路线图；
感谢投资者支持，提示关注12月行业会议及1月投资者日动态，对长期增长保持信心。