Simulations Plus2026财年一季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2026财年第一季度
主持人说明：
介绍会议目的为回顾2026财年第一季度财务业绩，会后开放问答环节；提醒会议包含前瞻性陈述及非GAAP财务指标，相关调节表可在公司网站获取。
管理层发言摘要：
肖恩·奥康纳（首席执行官）：营收符合指引（同比下降3%），宏观环境积极（最惠国待遇、关税稳定、生物技术融资改善、FDA支持计算机模拟）；2026财年优先推进集成产品生态系统，结合科学、云性能、AI技术。
威尔·弗雷德里克（首席财务官）：详细回顾财务数据，强调服务收入增长及毛利率提升，确认全年财务指引不变。
二、财务业绩分析
核心财务数据
总营收：1840万美元（同比下降3%）；
收入结构：软件收入下降17%（占48%），服务收入增长16%（占52%）；
软件收入细分（本季度）：发现类（Admet Predictor）15%，开发类（Gastroplus、Monolix套件）81%，临床运营类（Proficiency）4%；
客户指标：商业客户302个，季度平均客户收入97,088美元，过去12个月平均客户收入147,000美元，续订率87%；
利润指标：调整后息税折旧摊销前利润350万美元，调整后每股收益13美分；
资产负债表：现金及短期投资3570万美元，无债务。
关键驱动因素
软件收入下降受市场状况及客户整合影响，临床运营类（Proficiency）收入同比下降82%；
服务收入增长主要由医疗传播业务推动（商业化类服务增长42%）；
毛利率提升：总毛利率59%（软件84%，服务36%），得益于服务人员重组及2025财年第三季度裁员优化成本。
三、业务运营情况
分业务线表现
软件业务：发现类产品（Admet Predictor）同比增长3%；开发类产品（Gastroplus、Monolix套件）同比下降6%；临床运营类产品（Proficiency）同比下降82%（受去年高基数及临床试验启动挑战影响）。
服务业务：开发类服务（生物模拟服务）同比增长8%；商业化类服务（医疗传播服务）同比增长42%，积压订单增长18%至2040万美元。
市场拓展
宏观环境改善（最惠国待遇、关税稳定）推动客户预算开放，2025年下半年服务订单加速交付，客户需求从支出受限转向积极。
研发投入与成果
重点投入集成产品生态系统，包括科学引擎升级、云平台（S云）互操作性、AI驱动工具（数据整理、模拟分析加速）；
研发支出增加，计划1月21日投资者日详细披露产品路线图。
运营效率
服务人员重组至研发团队，提升服务利润率（从26%升至36%）并加速产品开发；
软件毛利率提升至84%，主要因临床运营类低毛利收入占比下降。
四、未来展望及规划
短期目标（2026财年）
总营收指引：7900万-8200万美元（同比增长0%-4%），软件收入占比57%-62%；
第二季度营收预期：2100万-2200万美元；
推进AI功能在现有平台落地，1月21日投资者日发布详细产品战略。
中长期战略
打造覆盖“发现-开发-临床运营-商业化”的集成产品生态系统；
强化科学、云、AI技术融合，提升客户建模工作流效率，目标成为药物开发领域端到端解决方案提供商。
五、问答环节要点
宏观环境与客户预算
问：最惠国待遇和关税稳定如何影响客户研发预算分配？
答：客户预算开始开放，服务订单加速（领先指标），软件采购因招聘建模人员存在滞后，预计2026财年支出环境持续改善。
软件业务节奏
问：QSP软件许可疲软是否为短期现象？全年软件业务趋势如何？
答：QSP许可受去年高基数（集中销售治疗模型）影响，全年呈季节性，下半年同比增长改善；生物模拟软件需求强劲，AI功能将提升定价灵活性。
服务与软件组合
问：服务强劲而软件疲软，后续软件占比能否达标？
答：服务订单加速是软件采购前兆，全年软件占比指引（57%-62%）不变，第二、三季度为软件续订旺季。
盈利能力与研发投入
问：服务人员转研发对利润表影响是否永久？
答：是永久性战略调整，旨在加速产品开发，研发支出占比全年预计15%-17%，资本化软件开发费用占比约20%。
六、总结发言
管理层强调2026财年为公司成立30周年，战略重点是从“开创性建模工具”转型为“全面集成生态系统”；
短期将推进AI功能落地及客户预算转化，中长期通过科学、云、AI技术融合提升行业影响力；
计划于1月21日投资者日详细披露产品路线图及生态系统战略，邀请投资者关注。