SenesTech2025财年年报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： Litham Partners 2025年秋季投资者会议期间
主持人说明：
介绍会议目的为Senestech管理层介绍公司业务及财务情况；说明公司在纳斯达克上市，股票代码SNES。
管理层发言摘要：
乔尔·弗鲁恩德特（首席执行官）：开篇指出啮齿动物是重大公共卫生问题，公司核心业务为基于科学的啮齿动物节育解决方案，强调产品安全、人道、易用且经科学验证有效，是该领域先驱；介绍Evolve产品对公司市场扩张和财务表现的关键作用，以及公司在监管、技术、分销等方面的竞争优势和未来增长机会。
二、财务业绩分析
核心财务数据
营收：2024年营收同比增长56%；过去12个月收入约200万美元/年；2025年第二季度Evolve收入增长94%（占季度销售额83%），ContraPest收入下降45%（占17%）；电子商务收入占第二季度总销售额56%，同比增长78%。
毛利率：2025年第二季度毛利率65.4%（去年同期54.2%，环比第一季度64.5%）；第二季度毛利润40.9万美元（去年同期24.9万美元，同比增长64%）。
现金流与资产：2025年第二季度末现金610万美元，季度结束后通过认股权证行使获得630万美元，截至8月5日现金1170万美元；流通股380万股（认股权证行使后将增至520万股）。
关键驱动因素
收入增长主要由Evolve产品推动，其高毛利率特性带动整体毛利率提升；电子商务渠道扩张、市政部署增加及国际市场拓展为增长重要来源。
运营优化计划（暂停新产品开发、内部化职能、优化直销）降低运营费用，减少现金消耗（年减少200万美元）。
三、业务运营情况
分业务线表现
ContraPest：液体解决方案，主要用于专业应用，仍有忠诚客户，部分州未批准Evolve，故未退出市场。
Evolve：2024年1月推出的固体软饵，为公司最畅销产品，具有EPA最低风险 designation，适用于DIY和专业使用，推动公司市场及地理覆盖范围扩大，打开国内外关键垂直市场。
市场拓展
国内：电子商务覆盖亚马逊、沃尔玛等平台，拓展至homedepot.com；市政部署在芝加哥、纽约、旧金山等城市推进，试点项目显示90%以上改善效果；进入Ace五金店等实体零售。
国际：香港、荷兰、新加坡、马尔代夫已批准并发货，澳大利亚、新西兰预计今年晚些时候部署；国际订单多为集装箱规模（约10万美元/单）。
研发投入与成果：暂无信息
运营效率：搬迁至凤凰城新 facility，新增自动化能力以提升Evolve产能及毛利率；实施运营优化计划降低现金消耗。
四、未来展望及规划
短期目标（2025年及近期）
财务预期：实现年收入650万-700万美元的盈亏平衡目标。
战略重点：推动Evolve产品销售增长，扩大电子商务、市政及国际市场份额；持续执行运营优化计划，降低成本。
中长期战略
市场定位：巩固啮齿动物节育领域先行者地位，颠覆全球灭鼠剂市场（45亿美元规模）。
投资方向：聚焦Evolve产品商业化与增长，深化国际市场布局，拓展农业、工业等垂直领域。
五、问答环节要点暂无信息
六、总结发言
管理层强调公司在啮齿动物节育市场的领先地位，Evolve产品为核心增长引擎，其安全、人道特性契合监管趋势及市场需求。
未来将通过多样化分销渠道（电商、零售、国际分销）、市政及国际市场拓展驱动收入增长，结合运营效率提升实现盈利。
核心目标：聚焦繁殖控制解决啮齿动物问题，实现650万-700万美元年收入的盈亏平衡，长期成为全球灭鼠剂市场的颠覆者。