SenesTech2025财年三季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年第三季度末（针对截至2025年9月30日的季度）
主持人说明：
介绍会议目的为讨论Senestech公司2025年第三季度财务业绩；提醒参会者会议正在录制，后续将开放问答环节，并提及前瞻性声明及相关风险提示。
管理层发言摘要：
Joel Fruendt（首席执行官）：强调第三季度业绩强劲，实现创纪录季度收入，主要得益于产品采用率提升及各分销渠道增长；电商渠道占比超50%，同比增长55%，并宣布产品登陆Lowe's.com；公司聚焦盈利路径，通过高毛利收入增长与费用管控（运营费用同比降4%、环比降12%）推进目标，现金头寸超1000万美元，有望无需进一步股权融资。
二、财务业绩分析
核心财务数据
营收、净利润、每股收益：
第三季度总收入69万美元，同比增长43%，环比增长10%；
Evolve产品收入增长77%，占总销售额85%；Contrapass产品收入下降31%，占15%；
毛利率维持63%；调整后EBITDA亏损120万美元（公司历史最佳水平，去年同期亏损140万美元）；
收入结构：
电商渠道占比54%，同比增长55%，环比增长6%；
害虫管理专业人员（PMP）渠道占比19%，同比增长29%，环比增长72%；
市政销售同比增长139%，实体店销售同比增长254%；
资产负债表关键指标、现金流情况：
截至9月底现金余额超1000万美元；
有220万份短期认股权证（行权价525美元/股）及休眠状态的ATM股权发行计划作为潜在融资工具。
关键驱动因素
营收增长主要来自产品 adoption 提升，包括电商渠道（亚马逊月度两位数增长、Lowe's.com上线）、实体店渠道（Ace Hardware覆盖扩展、Bradley Caldwell订单）及市政部署（芝加哥、纽约新增区域）；
高毛利的Evolve产品占比提升推动整体盈利能力改善；运营费用下降源于广告支出优化及成本管控，剔除10万美元一次性法律费用后改善更显著。
三、业务运营情况
分业务线表现
电商：亚马逊、沃尔玛、家得宝等平台增长，Lowe's.com上线标志重要分销里程碑，未来或向实体店拓展；
PMP：收入环比增长72%，合作主题公园进入第三个月度订单周期，客户复购率提升；
市政：芝加哥（SSA 48、SSA 33等区域）、纽约市部署扩大，试点计划显示100%产品消耗量，正推进长期供应合作；
实体店：Ace Hardware覆盖翻倍，Bradley Caldwell（服务东北部8000+零售点）订单推动同比增长254%。
市场拓展
国内：Lowe's.com上线，计划Q2末测试100家实体店；芝加哥53个特别服务区、纽约市等市政市场持续渗透；萨默维尔和剑桥试点进展顺利；
国际：新西兰获产品批准并建立分销，18家独家分销商推进各国审批，预计未来三月内新增多个国家批准。
研发投入与成果
暂无信息
运营效率
完成凤凰城新设施搬迁，新增自动化能力以提升产能；广告支出季节性调整（淡季减少、旺季增加），推动亚马逊等平台高效增长。
四、未来展望及规划
短期目标
推动Lowe's实体店测试（预计Q2末），拓展电商与实体店交叉增长；
加速国际市场审批，争取未来三月新增多国准入；
深化PMP、市政渠道合作，转化试点项目为长期订单（如纽约市、主题公园）。
中长期战略
巩固啮齿动物节育市场先发优势，扩大全球市场份额；
通过产品迭代与渠道扩张实现盈利，目标无需额外股权融资；
应对竞争环境，持续提升Evolve产品在综合害虫管理中的认可度。
五、问答环节要点
渠道拓展
问：Lowe's实体店计划？答：正讨论100家门店测试，预计Q2末推进。
问：PMP销售增长预期？答：为核心增长渠道，当前占比20%，随客户认知提升将持续增长。
产品与定价
问：Evolve定价策略？答：定位市场中端，暂不考虑大幅降价，亚马逊增长验证当前价格合理性。
国际与试验进展
问：国际市场进展？答：新西兰已获批，18家分销商推进审批，预计未来三月新增多国准入。
问：萨默维尔和剑桥试验收入？答：试验进展良好，暂无法预测收入，但客户倾向长期合作。
法律与成本
问：法律费用详情？答：遭levotec起诉（称侵犯知识产权），公司认为主张无依据，诉讼不影响核心业务。
六、总结发言
管理层表示，公司当前业绩反映前期努力成效，未来将继续聚焦产品 adoption 与盈利目标，通过多渠道增长（电商、PMP、市政、国际）及运营效率提升推动长期发展，对实现盈利及市场领导地位充满信心。