Synaptics2026财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2026财年第二季度
主持人说明：
介绍会议目的为讨论Synaptics 2026财年第二季度财务业绩；说明会议流程，包括管理层发言后进行问答环节，并提示会议正在录制。
管理层发言摘要：
Munjal Shah（投资者关系负责人）：说明会议基于GAAP和非GAAP财务数据，提醒前瞻性陈述风险，建议参考SEC文件。
Rahul Patel（总裁、CEO）：交付稳健季度业绩，总营收同比增长13%（连续第五个季度两位数增长），核心物联网产品同比增长53%，非GAAP每股收益同比增长32%至1.21美元；强调CES展示技术进展，向物理和边缘人工智能转型与公司战略契合，人形机器人、ASTRA处理器等领域取得进展。
二、财务业绩分析
核心财务数据
Q2营收：3.025亿美元（同比增长13%，高于指导区间中点）；
收入结构：核心物联网占31%，企业和汽车占53%，移动触摸产品占16%；
非GAAP每股收益：1.21美元（同比增长32%，高于指导区间中点）；
非GAAP毛利率：53.6%（略高于指导区间中点）；
非GAAP营业利润率：19.2%（环比上升160个基点，同比上升190个基点）；
资产负债表：现金及现金等价物4.374亿美元，应收账款1.327亿美元（周转天数39天），库存1.58亿美元（周转天数101天）。
关键驱动因素
营收增长主要受核心物联网产品（尤其是无线连接产品）53%的同比增长推动；
企业和汽车产品营收同比略有增长，移动触摸产品营收同比增长3%；
非GAAP每股收益增长得益于营收增长及成本控制。
三、业务运营情况
分业务线表现
核心物联网：营收同比增长53%，无线连接产品表现强劲；
企业和汽车：营收同比略有增长，企业市场受益于客户基础设施升级及市场份额提升；
移动触摸：营收同比增长3%，与中国领先原始设备制造商达成可折叠设计订单，内容价值为普通产品两倍以上。
市场拓展
人形机器人：与行业领导者合作产品采样，集成触摸控制器（实现触觉传感）和接口桥接产品（支持高带宽数据传输）；
合作伙伴生态：与Toradex（工业自动化等领域）及欧洲工业应用合作伙伴合作，扩展工业市场；
消费电子：一线消费电子原始设备制造商采用Astra微控制器用于智能电视手势控制。
研发投入与成果
推出ASTRA多模态微处理器，获客户兴趣，因其开源架构、能效及AI能力；
采样两款新产品：带连接功能的Astra微控制器（集成Wi-Fi 7、蓝牙6、Thread协议及触摸/语音接口）、Synaptics连接系统级芯片（支持Wi-Fi 7、BLE、Thread协议，可集成到非Astra平台）；
推进Wi-Fi 8研发，计划2026年底向客户采样。
运营效率
库存周转天数101天（上一季度94天），因战略性提前采购库存；
应收账款周转天数39天（上一季度37天），略有上升。
四、未来展望及规划
短期目标（2026财年第三季度）
营收：中点约2.9亿美元（上下浮动1000万美元），核心物联网、企业和汽车、移动触摸占比预计分别为32%、54%、14%；
非GAAP毛利率：中点53.5%（上下浮动1%）；
非GAAP运营费用：中点约1.06亿美元（上下浮动200万美元）；
非GAAP每股收益：中点1美元（上下浮动0.15美元）。
中长期战略
技术方向：聚焦边缘人工智能，扩展Astra产品组合（微处理器、微控制器），推进Wi-Fi 8等连接技术；
市场拓展：深化消费电子、工业自动化、机器人（含人形机器人）等领域，Astra系列预计2027日历年贡献收入；
组织优化：合并处理器和连接团队，加速集成处理器和无线系统解决方案研发。
五、问答环节要点
移动与PC市场供应及需求
问：移动触摸和PC业务是否受内存成本/可用性压力影响？
答：公司聚焦高端市场，需求弹性小，未看到实质性销量压力；渠道库存健康，终端市场需求稳健。
Astra产品进展与影响
问：Astra何时成为核心物联网业务推动力？对毛利率影响如何？
答：预计2027日历年贡献有意义收入，Astra对毛利率有利，将改善整体毛利水平。
产品组合与采样进展
问：新芯片采样阶段及时间安排？
答：Astra微处理器已进入生产阶段，两款新产品（带连接功能的Astra微控制器、独立连接系统级芯片）处于早期采样；半定制微控制器计划2026年4月左右流片。
汽车业务表现
问：汽车业务季度表现及长期展望？
答：汽车业务占比小，增长主要来自企业市场；资源重点投向企业、核心物联网及边缘AI。
Astra渠道与终端市场
问：Astra渠道按终端市场划分比例？
答：消费渠道增长快于工业渠道，消费市场设计周期短，工业市场紧随其后；SKU图谱丰富，支持客户软件投资扩展。
人形机器人架构与参与
问：人形机器人典型架构及Synaptics参与部分？
答：需多个触摸控制器（如机械臂手掌用30个）实现触觉传感，结合Astra处理器、视觉处理和连接技术；正为领先客户试点项目采样，2026年交付试点，2027年生产。
六、总结发言
管理层强调团队专注战略执行，通过新产品扩展产品组合，加强边缘人工智能领域领导地位；
财务业绩体现公司通过严谨执行实现增长的能力；
感谢全球团队辛勤工作及股东持续支持。