东兴证券：给予平安银行买入评级

东兴证券股份有限公司林瑾璐,田馨宇近期对平安银行进行研究并发布了研究报告《2025年半年报点评：盈利降幅收窄，零售资产质量改善》，给予平安银行买入评级。

平安银行(000001)

事件：8月22日，平安银行公布2025年半年报。1H25实现营收、归母净利润693.9亿、248.7亿，分别同比-10%、-3.9%(1Q25：-13.1%、-5.6%)。年化加权平均ROE为10.74%，同比下降1.14pct。6月末不良率1.05%，环比下降1bp；拨备覆盖率238.5%，环比提升2pct。

点评：

非息收入边际改善推动营收降幅收窄。1H25平安银行实现营收693.9亿，同比-10%，降幅环比1Q25收窄3pct；主要得益于非息收入降幅环比改善。具体来看，(1)受净息差收窄，以及资产端调结构、规模增速偏低的影响，净利息收入同比-9.3%，环比基本持平。(2)非息收入同比-11.3%，降幅环比

来源：同花顺财经

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