浙商中拓2026年拟继续开展外汇套期保值 最高净持仓规模达65亿美元
来源：新浪财经-鹰眼工作室
导语
为应对汇率波动对国际业务的影响，浙商中拓集团股份有限公司（证券代码：000906，简称“浙商中拓”）于近日公告，2026年拟继续开展外汇套期保值业务，以降低汇兑损失、稳定经营成本。公告显示，此次套保业务任一时点最高外汇净持仓总金额不超过等值65亿美元，相关事项已通过董事会审议，尚需提交公司股东会审批。
套保目的：聚焦风险对冲 非以盈利为目标
公告指出，随着公司国际业务规模扩大，外币结算日益频繁，汇率与利率波动对生产经营、成本控制的潜在影响加剧。此次开展外汇套期保值业务的核心目的为“降低外汇市场风险，减少汇兑损失，降低财务费用”，且明确强调“不进行以盈利为目的的投机行为”，严格遵循“合法、谨慎、安全和有效”原则，确保不影响主营业务发展。
交易范围：覆盖10种主要币种 工具包含远期、期权等多元产品
根据公告，浙商中拓及控股子公司的外汇套保业务将覆盖与生产经营相关的主要结算货币，具体包括美元、欧元、英镑、日元、澳元、加元、新加坡元、韩元、港币、印尼盾等10种币种。
交易工具方面，公司将采用市场成熟的金融合约，包括远期结售汇、外汇及利率掉期、期货、期权、国债期货及相关组合产品。其中，外汇远期、掉期、期权等为核心工具，例如通过外汇远期锁定未来交割汇率，通过期权获得买卖外汇的选择权，以灵活应对汇率波动。
交易场所限于境内外银行、有资质的期货经纪公司或证券公司，确保交易在公开透明、成交活跃的市场环境中进行。
规模与资金：年度套保不超国际收支两倍 保证金上限5亿元
公告明确了多项关键规模限制，以控制风险敞口：
- 外汇年度套保规模 不超过公司及各控股子公司国际收支总规模的两倍
- 外币负债/资产套保规模 不超过对应外币负债、资产的实际规模
- 任一时点最高外汇净持仓 不超过等值65亿美元（含交易收益再交易金额）
- 套保持仓保证金上限 任一时点不超过5亿元人民币（保证金比例根据金融机构协议确定，范围为0%-10%）
风险控制：制度与团队双重保障 聚焦“风险中性”
尽管套保业务旨在对冲风险，公告仍提示潜在风险，包括汇率波动风险（远期汇率与实际交割汇率差异可能导致损失）及内部控制风险（业务复杂性可能引发操作漏洞）。对此，公司已制定多重防控措施：
- 制度规范：依据《外汇风险管理实施办法》，明确审批、交易、风控流程，审计部门将定期稽核业务执行情况；
- 专业团队：配备专职团队负责汇率研究与交易管理，实时跟踪国际市场动态，分类授权交易策略；
- 对手管理：仅与境内外持牌正规金融机构合作，优先选择政治经济环境稳定地区的成熟市场及实力结算行，降低履约风险；
- 风险中性原则：严格以“保值”为目标，杜绝投机性交易，确保套保规模与实际业务敞口匹配。
审议进展：已通过董事会审议 待股东会最终批准
公告显示，此次外汇套期保值业务事项已先后经公司第八届董事会审计委员会2025年第五次会议、第八届董事会2025年第六次临时会议审议通过，后续尚需提交公司股东会审议。根据安排，套保业务期限自2026年1月1日起至2026年12月31日止，资金来源为公司及子公司自有资金或金融机构授信额度。
财务处理方面，公司将依据《企业会计准则第22号》《第24号》等相关规定，对套保业务进行核算与列报。
结语
浙商中拓此次扩大外汇套保规模，体现了其应对全球汇率波动的前瞻性布局。市场分析认为，在国际业务持续扩张背景下，通过精细化套保管理，公司有望进一步稳定盈利预期，降低财务波动风险。不过，投资者仍需关注汇率行情变化及套保操作的实际效果。
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