花旗：料内银去年第四季营收同比增2.1% 首选中国银行及宁波银行
宁波银行(SZ002142)
花旗发布研报称，预期内银2025年第四季营收同比增2.1%，主要受惠于稳健的手续费收入与趋稳的净息差，部分抵销贷款增速放缓的影响。在资产质量稳定的背景下，该行预期内银将释放拨备以支持盈利增长。在一众内银中，花旗预期重庆农村商业银行(03618)第四季业绩将优于预期，光大银行(06818)与常熟银行（601128）(601128.SH)表现逊预期。
报告指，内银1月的贷款强劲增长，主要由企业贷款驱动。净息差压力预计将于2026年有所缓解，预期银行业2026财年营收增长将较2025财年略有改善，主要得益于净息差趋稳及手续费收入强劲。随着中国十年期国债孳息率见顶，股息率与十年期国债孳息率利差将扩大，进而吸引南资金中寻求收益的投资者。该行首选中国银行（601988）(03988)与宁波银行（002142）(002142.SZ)。