股票指数与ETF市场表现及资金流向分析
2026年02月05日，长城证券（002939）发表了一篇基金行业的研究报告，报告指出，上周国内股票指数和ETF涨跌互现，主题ETF资金流出明显。
报告摘要如下： 上周（2026/01/26-2026/01/30），国内主要股票指数涨跌互现，其中沪深300、上证50和上证指数等大盘指数涨跌幅分别为0.08%、1.13%和-0.44%。中证500、中证1000和创业板指等中小盘指数涨跌幅分别为-2.56%、-2.55%和-0.09%。风格指数涨跌互现，其中金融风格、周期风格、消费风格、成长风格和稳定风格指数涨跌幅分别为0.71%、-0.78%、-1.32%、-2.66%和-0.86%。成长风格下，大盘成长、中盘成长和小盘成长风格指数涨跌幅分别为-1.05%、-1.85%和-4.26%。
综合ETF基金中，上周交易额为4251.80亿元，比前周增加210.22亿元。其中，中大盘风格综合ETF交易额为2890.56亿元，增加128.07亿元；中小盘综合ETF交易额为1373.20亿元，增加76.52亿元。
截止上周，32只主题ETF的平均周涨跌幅为-1.50%。其中大盘风格ETF平均周涨跌幅为0.75%，中小盘风格ETF平均周涨跌幅为-3.24%。从成交量来看，我们跟踪的主题ETF总成交额为1221.84亿元，比前周增加350.61亿元。其中，大盘风格ETF成交额为767.28亿元，增加311.58亿元；中小盘风格ETF的成交额为454.56亿元，增加39.03亿元。
统计综合和行业主题下最具代表性的ETF表现。从收益来看，综合类ETF涨跌互现，其中位列前三的ETF为50ETF、创业板50、300ETF，涨跌幅分别为1.32%、0.96%、0.29%。位列最后三位的ETF为500ETF、1000ETF、深100ETF，涨跌幅分别为-3.20%、-2.67%、-0.69%。行业主题类ETF涨跌互现，其中位列前三的ETF为煤炭ETF、资源ETF、酒ETF，涨跌幅分别为4.73%、3.97%、2.66%。位列最后三位的ETF为军工龙头、军工ETF、新汽车，涨跌幅分别为-9.74%、-8.13%、-6.91%。从资金流向来看，综合类ETF中，主要宽基指数如上证50、沪深300、中证500、中证1000等ETF延续上周继续大幅资金流出。
风险提示：股票指数型基金不能规避股票市场的系统性风险。海外股票市场指数型基金，不能规避海外股票市场的系统性风险。商品指数基金不能规避商品市场风险。股票指数型基金市场风险大于普通股票型和混合型基金。货币市场基金，不能规避利率市场风险。