安硕信息就定增问询函财务问题作出回复 多项募投细节获解释
来源：新浪财经-鹰眼工作室
上海安硕信息技术股份有限公司（以下简称“安硕信息”）近日就深圳证券交易所关于其申请向特定对象发行股票的审核问询函中的财务问题作出专项说明回复。公司对募投项目研发资本化、数据资源采购、设备投入合理性、效益测算及新增折旧摊销影响等关键问题进行了详细解释，并披露了相关风险。
安硕信息本次拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过60,000.00万元，用于基于人工智能技术的智慧信贷系统、全面风险数智化管理平台、数字金融研发中心升级项目及补充流动资金。针对交易所提出的研发支出资本化合理性问题，公司明确了研发支出资本化的具体时点及依据。公司表示，研发支出资本化开始时点以研发项目通过资本化评审为标志，结束时点为研发成果达到预定可使用状态。本次募投的智慧信贷项目和风险数智化项目均已于2025年9月25日通过资本化评审，并自2025年10月1日起对开发阶段支出进行资本化。
公司强调，本次募投项目与报告期内研发项目存在本质区别。报告期内研发项目主要为现有产品功能优化和监管规则适配，未产生核心技术突破，经济利益流入存在不确定性，故全部费用化处理。而本次募投项目是在多项自研核心成果基础上构建全新的“AI+信贷/风控”平台级产品，预期通过直接销售产生独立、可计量的未来经济利益流入，符合资本化条件。
在数据资源采购方面，智慧信贷项目拟投资4,950.00万元购买工商、司法、舆情等数据资源，风险数智化项目拟投资960.00万元购买工商、司法、名单类等数据资源。公司解释称，尽管部分数据类型名称相同，但具体应用对象和内容存在差异，不存在重复投入。同时，采购数据资源符合《企业会计准则》关于无形资产的定义和确认条件，认定为资本性支出具有合理性，并与同行业公司同类项目处理一致。
针对智慧信贷项目大额采购设备及软件的合理性，公司表示，现有电子设备净值较低（报告期末为647.69万元）且存在超期使用情况，无法满足AI大模型研发需求。该项目拟投入9,097.00万元购置设备，其中GPU服务器7,000万元，占比76.95%，主要用于金融大模型的微调训练。软件购置1,525.00万元，主要包括向量数据库、图数据库等中间件。经与同行业可比项目对比，相关投资金额及构成占比测算依据充分，不存在重大差异。
关于募投项目效益测算，公司基于过去三年客户合同金额分布及智能化转型趋势，预测智慧信贷项目达产后年销售收入60,000万元，风险数智化项目达产后年销售收入10,000万元。预计智慧信贷项目达产后毛利率为25.25%，风险数智化项目达产后毛利率为22.11%，略高于公司现有业务毛利率，主要源于新产品的技术领先性和市场竞争力。
公司还量化分析了本次募投项目新增折旧摊销对业绩的影响。经测算，T+4年（项目达产期）新增折旧摊销合计7,168.79万元，占预计营业收入的5.08%。公司表示，随着项目逐步达产，新增折旧摊销占营业收入的比重将逐渐下降，预计不会对未来盈利能力产生重大不利影响，但如果行业或市场环境发生重大不利变化，可能导致公司盈利下降。
此外，公司对报告期内盈利水平较低甚至亏损的原因进行了解释，主要系2020年至2022年受不可抗力因素影响，项目交付及验收周期延长，成本上升，毛利率下滑，叠加期间费用刚性支出所致。随着宏观环境改善，公司盈利水平已自2024年起持续回升，相关不利影响因素不具有持续性。
对于存货占比较高（报告期末56,040.76万元，占总资产52.57%）及应收账款大幅上升（报告期末18,699.84万元，较2024年末上升123.47%）的问题，公司解释称，存货主要为合同履约成本，与业务模式、客户类型及项目承接特点相关；应收账款增长系业务季节性特征及营收规模增长所致，账龄结构合理，期后回款情况良好，坏账准备计提充分。
经核查，会计师认为，安硕信息本次募投项目研发支出资本化处理符合《企业会计准则》规定，与同行业可比公司一致；数据资源采购不存在重复投入，认定为资本性支出合理；设备及软件采购具备合理性；效益测算合理、谨慎；新增折旧摊销预计不会对公司未来盈利能力产生重大不利影响。同时，公司不存在已实施或拟实施的财务性投资情况。
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