国投证券保荐苏州天脉IPO项目质量评级B级 上市周期超两年
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（一）公司基本情况
全称：苏州天脉导热科技股份有限公司
简称：苏州天脉
代码：301626.SZ
IPO申报日期：2022年6月16日
上市日期：2024年10月24日
上市板块：深证创业板
所属行业：计算机、通信和其他电子设备制造业
IPO保荐机构：国投证券
保荐代表人：孙海旺、郑云洁
IPO承销商：国投证券
IPO律师：北京国枫律师事务所
IPO审计机构：公证天业会计师事务所（特殊普通合伙）
（二）执业评价情况
（1）信披情况：
被要求披露报告期内 VMI 模式下对应的主要客户情况；被要求仔细校对申报材料，认真回复问询问题，切实提高信息披露质量；被要求说明发行人是否符合创业板定位。
（2）监管处罚情况：不扣分
（3）舆论监督：不扣分
（4）上市周期：扣分
2024年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为629.45天，苏州天脉的上市周期是861天，高于整体均值。
（5）是否多次申报：不属于，不扣分。
（6）发行费用及发行费用率
苏州天脉的承销及保荐费用为4604.79万元，承销保荐佣金率7.50%，低于整体平均数7.71% 。
（7）上市首日表现
上市首日股价较发行价格上涨455.68%。
（8）上市三个月表现
上市三个月股价较发行价格上涨314.60%。
（9）发行市盈率
苏州天脉的发行市盈率为16.31倍，行业均数31.49倍，公司是行业均值的51.79%。
（10）实际募资比例
预计募资4.64亿元，实际募资6.14亿元，超募比例32.33%。
（11）上市后短期业绩表现
2024年，公司营业收入较上一年度同比增长1.62%，归母净利润较上一年度同比增长20.26%，扣非归母净利润较上一年度同比增长18.79%。
（12）弃购比例和包销比例
弃购率 0.21%
（三）总得分情况
苏州天脉IPO项目总得分为83.5分，分类B级。影响苏州天脉评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，上市周期超两年，弃购率 0.21%。这综合表明，虽然公司短期内盈利能力较好，但信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。
责任编辑：公司观察