Alpha Talk - 机构｜严苛优选，均衡成长如何捕获长期收益？

近期以来，尽管A股两市股指维持震荡走势，但仍不时出现涨势亮眼的热点板块。这些强势板块的演绎逻辑是什么？未来还有哪些赛道值得重点关注？

带着上述问题，本期Alpha Talk – 机构客户双周交流会，特邀上投摩根资深基金经理倪权生，对当下市场的热点板块进行评估，挖掘高景气度赛道，并着重展望了新/半/军、信息技术应用创新和医药板块的发展前景。

我们认为有两项因素值得重点关注，分别是企业的盈利增速变化和企业的估值变化。

企业的盈利增速，主要受经济环境、产业趋势，以及企业自身的经营变化的影响。今年以来，由于疫情和地产等因素影响了我国宏观经济的整体表现，在此背景下，诸多行业的上市公司面临了较大的盈利压力。

企业的估值变化，主要受流动性和投资者风险偏好变化的影响。流动性方面，美欧等发达国家采取的紧缩货币政策，使得全球金融市场流动性面临一定压力。在风险偏好方面，俄乌冲突和疫情均令投资者的风险

来源：新浪财经

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