土耳其移动通信2025财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年第二季度
主持人说明：
介绍会议目的，回顾2025年第二季度业绩，强调安全港声明
管理层发言摘要：
Dr. Ali Taha Koc（CEO）：报告强劲业绩，总收入530亿土耳其里拉（同比两位数增长），EBITDA增长15%至230亿土耳其里拉，净利润44亿土耳其里拉（同比+37%）
Kamil Kalyon（CFO）：强调核心业务和Techwin服务推动12.5%收入增长，EBITDA利润率提升至43.5%
二、财务业绩分析
核心财务数据
总收入：530亿土耳其里拉（同比两位数增长）
EBITDA：230亿土耳其里拉（同比+15%），利润率43.5%
净利润：44亿土耳其里拉（同比+37%）
资本支出强度：16.9%（80%投向移动/固定网络）
现金头寸：1170亿土耳其里拉，净杠杆率0.3倍
关键驱动因素
后付费用户净增81.6万（五年新高），ARPU增长9.8%
数据中心/云服务收入激增53%，数字业务服务增长39%
成本优化部分抵消硬件销售增加的影响
三、业务运营情况
移动业务
后付费用户占比达78%，智能控制服务覆盖近半数用户
推出数字忠诚计划Tumbra（已吸引400万用户）
流失率2.2%（受号码可携性竞争影响）
固定宽带
用户稳定在330万，光纤ARPU增长17.5%
新增6.7万家庭光纤覆盖，总连接数达610万
战略业务
移动支付业务Paycel收入增长36%
消费金融Financiel贷款组合扩张至13亿土耳其里拉
可再生能源装机达109MW（80MW待并网）
四、未来展望及规划
短期目标
维持全年收入增长7-9%的指引（基于30.5%通胀假设）
下半年资本支出加速（65%投向移动/固定网络）
中长期战略
5G部署准备（预计2026年商用）
扩大数据中心容量至15MW（年底目标）
持续投资电动出行生态系统（TOG项目）
五、问答环节要点
5G与固定特许权
问：政策更新与频谱招标进展？
答：呼吁平等竞争环境，预计2026年5G商用，重点关注基础设施投资
财务指引
问：为何维持保守指引？
答：去年高基数效应和价格调整影响递减，需观察三季度通胀走势
TOG项目亏损
问：汽车业务何时扭亏？
答：短期仍承压，但税收优惠和成本控制将改善下半年表现
新竞争者影响
问：Turksat进入移动市场的威胁？
答：强调Turkcell的网络优势和客户基础，认为新竞争者需长期建设能力
六、总结发言
管理层强调将持续投资网络基础设施和数字化转型
重申对5G和可再生能源的战略投入
预计第三季度业绩将提供更明确的市场趋势信号