Twilio2025财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年第二季度
主持人说明：
介绍非GAAP财务指标使用及前瞻性声明免责条款；
强调Signal大会成果与AI战略进展。
管理层发言摘要：
Khozema Shipchandler（CEO）：营收突破12亿美元，连续四季度两位数增长；Segment业务首次实现非GAAP运营盈利；
Aidan Viggiano（CFO）：自由现金流创2.63亿美元纪录，上调全年现金流指引至8.75-9亿美元。
二、财务业绩分析
核心财务数据
Q2营收：12.28亿美元（同比+13%）；
非GAAP运营收入：2.21亿美元（同比+26%）；
自由现金流：2.63亿美元（上半年累计回购股票3.07亿美元）；
通信业务营收：11.53亿美元（同比+14%），Segment业务营收：7500万美元（同比持平）。
关键驱动因素
消息业务连续四季度加速增长，语音业务两年内首现两位数增长；
AI初创企业推动自助服务增长，RCS与Conversation Relay等新产品贡献显著；
Verizon A2P费用调整带来600万美元传导收入（0%毛利率）。
三、业务运营情况
核心业务表现
消息业务占比提升致毛利率同比下降260个基点；
语音业务受AI应用推动，毛利率具提升潜力；
RCS在部分市场试点，客户Fresha实现99.2%送达率与41%阅读率。
产品创新
Conversation Relay全面上市，首季度完成近百万次通话；
Conversational Intelligence支持消息会话，账户使用量同比+86%；
与微软达成多年战略合作，赋能千万开发者构建对话式AI。
客户案例
金融科技公司自动化三大客服场景，两周内投入生产；
时尚零售商通过Agent Copilot减少旺季临时工需求。
四、未来展望及规划
短期目标（2025年）
Q3营收指引：12.45-12.55亿美元（有机增长8-9%）；
全年有机收入增长预期上调至9-10%；
通过定价调整与成本优化稳定毛利率。
中长期战略
深化通信与Segment整合，打造智能集成平台；
聚焦AI、RCS及语音技术投资，把握生成式AI机遇。
五、问答环节要点
增长可持续性
管理层认为增长基础广泛，但下半年对比基数较高；
自助服务与ISV渠道动能强劲，大单数量同比+57%。
AI战略
定位为AI价值链核心，既提供基础设施也支持全栈方案；
头部AI初创客户平均毛利率超80%。
监管影响
短期无实质影响，长期看好合规对生态的良性作用。
六、总结发言
管理层强调：
技术创新（如Conversation Relay）正驱动客户价值提升；
将继续平衡研发投入与盈利能力，2025年聚焦可持续增长与现金流生成。