Twist Bioscience2026财年一季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2026财年第一季度
主持人说明：
由企业事务高级副总裁Angela Bitting主持，会议目的为讨论2026财年第一季度财务业绩及业务进展；提及会议正在录制，音频将在公司网站投资者板块存档两周；提示前瞻性陈述风险及非GAAP指标（调整后EBITDA）的使用。
管理层发言摘要：
Emily Leproust（首席执行官兼联合创始人）：第一季度延续连续12个季度收入增长趋势，过去三年收入复合年增长率24%，利润率提高20个百分点；战略基于半导体DNA合成平台，通过MPI（新产品导入）模式扩展可服务市场（从2020年约20亿美元增至当前约70亿美元，2030年目标超120亿美元）；强调聚焦收入、毛利率、调整后EBITDA盈亏平衡三大关键指标。
Patrick Finn（总裁兼首席运营官）：介绍人工智能驱动的蛋白质表达与抗体表征服务，客户涵盖大型制药、科技公司及生物技术公司，通过平台规模、速度、成本优势满足数据生成需求。
Adam Laponis（首席财务官）：概述Q1财务表现，包括收入增长、毛利率提升及各业务线收入情况，重申2026财年第四季度实现调整后EBITDA盈亏平衡目标。
二、财务业绩分析
核心财务数据
季度收入：1.037亿美元（同比增长17%，环比增长约5%）；
毛利率：52.0%（同比提升约4个百分点）；
分业务收入：
DNA合成和蛋白质解决方案：5110万美元（同比增长27%）；
NGS应用（不含单一大客户）：约5260万美元（同比增长18%）；
区域收入：
美洲：5840万美元（同比增长9%）；
欧洲、中东和非洲：3840万美元（同比增长36%）；
亚太地区：700万美元（基本持平）；
行业收入：
治疗学：3720万美元（同比增长39%）；
诊断学：3530万美元（同比增长12%，含OEM合作伙伴收入）；
全球供应合作伙伴：1280万美元（同比增长50%）；
调整后EBITDA：亏损约1340万美元（同比改善约280万美元）；
现金及短期投资：期末1.979亿美元。
关键驱动因素
收入增长主要来自人工智能驱动的DNA合成与蛋白质解决方案客户需求，以及NGS应用市场拓展；
毛利率提升得益于收入增长、客户基础扩大及持续的流程改进；
全球供应合作伙伴收入增长受新NGS合作伙伴上线、诊断OEM增长及亚太分销商扩展推动。
三、业务运营情况
分业务线表现
DNA合成和蛋白质解决方案：人工智能驱动的发现需求强劲，客户包括大型制药、科技公司及生物技术公司，提供从DNA合成到蛋白质表达、数据表征的全流程服务；
NGS应用：肿瘤学、罕见病诊断、微阵列生物制药研发等领域需求增长，前10大客户收入占NGS收入约36%，OEM合作伙伴贡献约75%诊断收入。
市场拓展
区域市场：欧洲、中东和非洲地区收入增长显著（36%），美洲稳步增长（9%），亚太地区基本持平；
客户拓展：治疗学领域大型制药和生物技术客户采用率提升，诊断领域新增合作伙伴，学术客户数量增加。
研发投入与成果
推出NGS应用业务电子商务平台，补充销售渠道；
开发蛋白质表达与抗体表征服务，支持人工智能驱动的药物发现，单季度处理超过50,000个基因表征；
优化半导体平台产能，提升自动化水平以支持大规模数据生成需求。
运营效率
流程改进推动毛利率提升，74%的增量收入计入毛利率；
资本支出1000万美元，用于基础设施和运营扩展，支持产能提升；
数字基础设施投资（如电子商务平台）短期增加成本，长期提升运营效率。
四、未来展望及规划
短期目标（2026财年）
总收入目标：4.35亿至4.4亿美元（同比增长约16%）；
第二季度收入：1.07亿至1.08亿美元（同比增长约16%）；
财务目标：第四季度实现调整后EBITDA盈亏平衡，全年毛利率保持52%以上。
中长期战略
可服务市场扩展：2030年目标超120亿美元，聚焦人工智能驱动的药物发现、精准诊断、治疗开发等领域；
产品路线图：持续推出基于半导体平台的新产品，扩展多组学产品组合；
投资者沟通：计划5月举办投资者日，深入介绍客户应用、产品路线图及财务框架。
五、问答环节要点
人工智能驱动的药物发现
问：需求持续性及基因表征数量与经济情况？
答：需求持久，客户重复订单增加，覆盖前20大制药、科技巨头及初创公司；数据服务收入高于DNA销售（数据单价300-400美元，高于DNA片段50-200美元）。
收入指导与客户动态
问：上调收入指导的原因及单一客户风险？
答：NGS单一客户已回归并下达订单，DNA合成与蛋白质解决方案新增客户增长；预计未来无其他单一客户风险，销售团队扩张助力市场份额提升。
竞争与基因表征规模
问：基因表征是否与制药量相关及竞争态势？
答：增长主要由制药客户驱动，单次实验规模达数千基因/抗体；竞争中凭借速度（快几周）、规模及成本优势领先，对手存在裁员调整。
毛利率与投资节奏
问：第二季度及全年毛利率预期？
答：全年毛利率保持52%以上，短期因自动化投资和新业务手动流程略有放缓，长期75%-80%增量收入计入毛利率；优先增长而非短期利润率最大化。
战略投资方向
问：投资领域及人工智能订单情况？
答：结构性投资（销售团队扩招）和短暂投资（数字基础设施如电子商务平台）；2025财年人工智能订单2500万美元，部分延续至Q1，客户重复下单。
NGS合作伙伴与增长
问：新诊断合作伙伴数量及对增长的重要性？
答：2026财年NGS增长依赖现有合作伙伴放量，2027年及以后需新合作伙伴；正积极拓展，供应链优势助力吸引客户。
六、总结发言
管理层强调公司增长基于可重复、可扩展的模式，核心为半导体DNA合成平台驱动的新产品导入引擎及高效运营执行；
业务不依赖单一产品或客户，通过技术创新、规模效应及商业拓展持续改善财务表现；
重申2026财年第四季度调整后EBITDA盈亏平衡目标，致力于成为跨生物连续体（发现、诊断、治疗）的赋能基础设施提供商。