华西证券：索尼、Unity发布新品 院线文旅消费持续复苏
华西证券（002926）发布研究报告称，近期，索尼公司、Unity平台将发布新品，PS5Pro性能有望比标准版提升约45%，Unity6将为Unity迄今为止“稳定性与性能俱佳”的版本。该机构维持此前的观点，随着文娱消费整体复苏回暖，结合游戏重磅新品表现，继续推荐港股互联网。出版、AI影视等板块亦有望受产业政策提振，受益标的包括腾讯(00700)、三七互娱（002555）(002555.SZ)、捷成股份（300182）(300182.SZ)、锋尚文化（300860）(300860.SZ)、名臣健康（002919）(002919.SZ)、恺英网络（002517）(002517.SZ)、大丰实业（603081）(603081.SH)、奥拓电子（002587）(002587.SZ)、风语筑（603466）(603466.SH)。
华西证券主要观点如下：
(一)市场行情回顾
2024年第37、38周(实际交易日为2024.9.9-2024.9.13、2024.9.18-2024.9.20)上证指数下跌1.05%，沪深300指数下跌0.94%，创业板指数下跌0.1%。恒生指数下跌0.43%，恒生互联网指数下跌0.42%，行业领先恒生指数0.01pct。SW传媒指数下跌0.87%，落后创业板指数0.77pct，在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第15位。子行业中互联网服务、广电和广告营销位列前三位，分别为上涨2.73%、上涨1.45%和下跌0.59%。
(二)核心观点&投资建议
近期，索尼公司、Unity平台将发布新品，PS5Pro性能有望比标准版提升约45%，Unity6将为Unity迄今为止“稳定性与性能俱佳”的版本。软硬件的升级迭代将驱动游戏产业的进入新一轮创新变革，而《黑神话：悟空》的成功证明了中国厂商的游戏制作能力，期待国产大作的商业化前景。
中秋期间，院线、文旅消费持续复苏。根据猫眼数据，截至9月20日，9月份票房突破10亿元。2024年中秋档总场次超过135.6万，总票房超过3.83亿元，刷新中国影史中秋档场次纪录。中秋假期期间，尽管受到台风“贝碧嘉”的影响，江苏省文旅市场却展现出非凡的韧性与创新活力。美团及银联商务数据均显示，江苏文旅消费在全国排名第二，仅次于广东。
维持此前的观点，随着文娱消费整体复苏回暖，结合游戏重磅新品表现，继续推荐港股互联网。出版、AI影视等板块亦有望受产业政策提振，受益标的包括腾讯、三七互娱、捷成股份、锋尚文化、名臣健康、恺英网络、大丰实业、奥拓电子、风语筑。
(三)传媒行业数据
院线电影排名前三为《野孩子》《一雪前耻》和《重生》;网播电影排名前三为《孤注一掷》《孙悟空大闹狮驼岭》和《从21世纪安全撤离》;影视剧集排名前三为《凡人歌》《雪迷宫》《长乐曲》;综艺排名前三分别为《YES OR NO第三季》《中餐厅第八季》《花儿与少年第六季》;动漫排名前三分别为《斗破苍穹年番》《仙逆》和《吞噬星空》;iOS游戏畅销榜前三为《王者荣耀》《地下城与勇士：起源》和《和平精英》;安卓游戏热玩榜排名前三分别为《心动小镇》《归龙潮》和《龙族：卡塞尔之门》。
风险提示：监管政策不确定性风险;宏观经济下行风险。