Upwork2025财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年第二季度
主持人说明：
Samuel Meehan（投资者关系副总裁）介绍会议流程并重申安全港声明；
强调所有前瞻性声明受风险因素影响，非GAAP指标使用需参考SEC文件。
管理层发言摘要：
Hayden Brown（CEO）：宣布创纪录季度业绩，收入1.949亿美元，调整后EBITDA利润率29.3%；
Erica Gessert（CFO）：确认全年收入及利润指引上调，强调AI对运营效率的提升。
二、财务业绩分析
核心财务数据
Q2收入：1.949亿美元（历史最高Q2）；
净利润：3270万美元（同比增长47%）；
调整后EBITDA：5710万美元（利润率29.3%）；
自由现金流：6560万美元；
现金储备：6.35亿美元。
关键驱动因素
AI相关产品推动GSV增长8000万美元；
Business Plus客户GSV环比增长190%；
广告与货币化产品收入同比增长17%。
三、业务运营情况
AI战略进展
AI工作类别GSV同比增长30%；
平台35%代码由AI生成，模型迭代成本降低70%；
UMA AI代理实现人才自动面试与提案生成。
企业市场拓展
收购Bubti（劳动力管理平台）和Ascend（临时就业解决方案）；
目标覆盖6500亿美元临时劳动力市场。
产品创新
夏季产品更新增强搜索匹配与视频会议AI功能；
客户平均合同支出达历史新高。
四、未来展望及规划
短期目标（2025年）
全年收入指引上调至7.65-7.75亿美元；
调整后EBITDA目标2.06-2.14亿美元；
继续推进AI与并购战略。
中长期战略
2026年起企业业务预计贡献显著GSV增长；
35%调整后EBITDA利润率长期目标不变。
五、问答环节要点
收购整合
问：Bubti和Ascend如何增强企业服务？
答：提供全栈合同解决方案，覆盖企业临时用工全场景。
宏观影响
问：经济放缓是否影响客户获取？
答：通过AI与高价值客户策略抵消压力，需求环境稳定。
利润率优化
问：如何平衡增长投资与股东回报？
答：18个月内回购1.7亿美元股票，同时优先投资高ROI项目。
六、总结发言
管理层强调Q2表现验证战略有效性；
未来将聚焦AI赋能、企业市场突破及股东价值提升；
对实现2026年增长目标充满信心。