Viavi Solutions2026财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2026财年第二季度
主持人说明：
介绍会议为Viavi Solutions公司2026财年第二季度财报电话会议，正在录制，问答环节需按星号+1举手提问。
管理层发言摘要：
Vibhuti Nair（投资者关系负责人）：提示会议包含前瞻性陈述，受风险因素影响；非GAAP结果已在收益报告中与GAAP数据调节，补充材料可在公司网站获取；会议录音将于太平洋时间当晚4:30上线。
Ilan Daskal（首席财务官）：回顾第二季度业绩，收入、利润率、每股收益均超指导区间；宣布重组计划以优化资源。
Oleg Khaykin（总裁兼首席执行官）：强调第二季度业绩受终端市场强劲增长驱动，数据中心生态系统和航空航天与国防业务为主要增长引擎。
二、财务业绩分析
核心财务数据
净收入：3.693亿美元（处于3.6亿-3.7亿美元指导区间高端），环比增长23.5%，同比增长36.4%；
营业利润率：19.3%（高于17.3%-18.5%指导区间高端），环比增长360个基点，同比增长440个基点；
每股收益：0.22美元（高于0.18-0.20美元指导区间高端），环比增长7美分，同比增长9美分；
分业务收入：
NSE（网络与服务 enablement）：2.915亿美元（处于2.83亿-2.93亿美元指导区间高端），同比增长45.8%；
OSP（光学安全与性能）：7780万美元（略高于约7700万美元指导值），同比增长9.7%；
资产负债表与现金流：
现金及短期投资：7.721亿美元（2026财年第一季度为5.491亿美元）；
经营活动现金流：4250万美元（去年同期4470万美元，受营运资金时间安排影响）；
资本支出：560万美元（去年同期820万美元）。
关键驱动因素
NSE收入增长：主要受数据中心生态系统（高性能半导体、光模块、网络接入设备）及航空航天与国防客户需求推动，收购Inertialabs和Spirent产品线贡献同比增长；
OSP收入增长：得益于防伪和其他产品的强劲表现；
利润率提升：NSE营业利润率15.6%（去年同期8.7%），OSP营业利润率33.4%（同比增长100个基点），主要因收入转化率提高及成本控制。
三、业务运营情况
分业务线表现
NSE：实验室、生产和现场产品需求强劲，数据中心生态系统（含半导体、模块、系统）及航空航天与国防业务增长显著；Spirent收入4300万美元，因机会时间安排略低于4500万-5500万美元预期；
OSP：防伪和其他产品表现强劲，3D传感需求符合季节性预期。
市场拓展
数据中心生态系统：超大规模企业和服务提供商对光纤现场仪器需求增长，用于数据中心互联网络建设与优化；
航空航天与国防：定位、导航和授时（PNT）产品需求持续高企，应用于无人机、自主系统等领域。
研发投入与成果
暂无信息
运营效率
启动重组和裁员计划，预计影响约5%全球员工，产生3200万美元重组费用，完成后每年节省约3000万美元（含Spirent产品线1600万美元协同效应），部分节省资金将再投资于增长领域；
优化资本配置，优先用于债务管理，本季度未回购股票，完成1亿美元可转换债券交换及1亿美元B期贷款预付。
四、未来展望及规划
短期目标（2026财年第三季度）
收入指引：3.86亿-4亿美元（环比增长）；
NSE收入：3.04亿-3.16亿美元（环比增长，因数据中心和航空航天与国防需求强劲，含Spirent产品线完整13周业绩）；
OSP收入：8200万-8400万美元（环比增长，符合防伪和其他产品季节性需求）；
营业利润率：19.7%±50个基点；每股收益：0.22-0.24美元。
中长期战略
持续聚焦数据中心生态系统和航空航天与国防业务，推动业务组合向高增长领域倾斜（数据中心占比提升至45%以上，航空航天与国防占比15%以上）；
优化资源配置，通过重组节省成本并再投资于研发和市场拓展。
五、问答环节要点
业务组合变化
问：数据中心、服务提供商、航空航天与国防业务占比更新？
答：当前服务提供商约40%，数据中心约45%，航空航天与国防约15%；未来数据中心和航空航天与国防占比将进一步提升，服务提供商占比略降（因增长速度差异）。
第三季度增长驱动因素
问：3月份季度增长的具体驱动因素？
答：数据中心生态系统（半导体、模块、系统及现场仪器）持续强劲需求，航空航天与国防PNT产品需求，以及Spirent产品线完整季度业绩贡献。
重组计划影响
问：重组是否针对特定产品领域？
答：不针对特定领域，涉及多个职能部门，旨在优化效率，释放资源投资于数据中心、航空航天与国防等高增长领域。
国防与航空航天业务
问：国防项目的增长亮点？
答：弹性PNT（替代GNSS）产品需求强劲，应用于无人机、自主系统等；数据中心精确授时需求成为新增长点。
光创新节奏
问：1.6T/3.2T光模块在数据中心的应用进展？
答：实验室需求由1.6T和PCIe 6.0驱动，生产端涉及模块、光纤测试（空芯光纤、多芯光纤），现场仪器受超大规模企业数据中心互联需求推动。
NSE营业利润率因素
问：Q3 NSE营业利润率持平的原因？
答：业务组合影响及季节性成本（如法定福利费用恢复）部分抵消收入增长带来的利润率提升。
六、总结发言
暂无信息