Verastem2025财年年报业绩会议总结
一、开场介绍
会议目的：讨论公司药物上市情况、KRAS抑制剂研发进展及未来规划。
管理层发言摘要：
丹尼尔·帕特森（总裁、首席执行官兼董事）：公司专注于开发靶向RAS通路的小分子药物，已有两款新药用于低级别浆液性卵巢癌上市，G12D抑制剂是重点研发项目，2026年将是关键一年。
乔纳森·帕赫特（首席科学官）：公司围绕靶向RAS依赖性癌症构建研发平台，G12D抑制剂研发进展迅速，其能同时结合G12D的活性与非活性状态，具有高亲和力和潜在同类最佳优势。
二、财务业绩分析
核心财务数据：暂无信息
关键驱动因素：暂无信息
三、业务运营情况
分业务线表现：
已上市药物：用于低级别浆液性卵巢癌，患者需持续治疗，市场接受度逐步提升，目前处方主要来自学术机构，社区医疗机构市场逐步拓展。
G12D抑制剂：处于研发阶段，临床前数据显示较竞品具有更好的肿瘤退缩效果和持久性，单药及联合用药试验推进中。
市场拓展：
与GPOs签订合同，通过封闭式分销网络覆盖社区医疗机构，参与GPOs会议以扩大药物影响力。
针对已上市药物，通过肿瘤护士教育者对医疗机构医护人员进行用药培训，提升药物使用规范性。
研发投入与成果：
推进RAMP 301试验，因中期分析结果良好，应IDMC建议增加29名患者，预计2027年下半年公布初步PFS结果。
G12D抑制剂已启动单药推荐2期剂量研究及与西妥昔单抗的联合用药试验（用于二线结直肠癌）。
四、未来展望及规划
短期目标（2026年）：
保持已上市药物的市场推广 momentum，提升社区医疗机构处方占比。
加速G12D抑制剂研发进程，推进单药及联合用药试验。
中长期战略：
持续深耕RAS通路靶向药物研发，力争G12D抑制剂成为同类最佳，拓展其在肺癌、胰腺癌、结直肠癌等适应症的应用。
关注NCCN指南更新对已上市药物市场推广的影响，优化药物报销及患者援助政策。
五、问答环节要点
已上市药物相关：
市场规模：低级别浆液性卵巢癌患者生存期较长（KRAS突变型12年，野生型7年），市场规模随患者治疗转换逐步释放。
NCCN指南影响：预计年初后更新，可能加快药物市场渗透，但不影响整体市场规模，目前超说明书用药情况将减少。
G12D抑制剂相关：
竞争格局：相比泛KRAS药物和仅靶向非活性状态的药物，公司G12D抑制剂因同时靶向活性与非活性状态，单药活性更优；与Revmed公司药物相比，临床前模型中疗效更优，且通过优化给药方案（进食、预防性止吐）可改善胃肠道耐受性问题。
研发进展：RAMP 301试验预计2027年下半年公布初步结果；G12D抑制剂单药推荐2期剂量或与Gen Fleet的600毫克相似，联合用药试验（西妥昔单抗等）稳步推进。
耐药性与联合用药：KRAS扩增是常见耐药机制，公司G12D抑制剂在临床前对耐药细胞仍显示较好疗效；西妥昔单抗联合用药有望提升结直肠癌治疗效果，因西妥昔单抗单药对KRAS突变型结直肠癌无效，而G12D抑制剂活性优于现有G12C抑制剂，联合用药预期效果良好。
六、总结发言
管理层强调2026年将聚焦已上市药物的市场推广和G12D抑制剂的研发加速，致力于为RAS通路相关癌症患者提供更有效的治疗选择，持续推进公司在该领域的领先地位。