VirTra2025财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年第二季度
主持人说明：
介绍会议流程与安全港声明，强调前瞻性陈述的风险；
提供财报重播链接（网页链接）。
管理层发言摘要：
John Givens（CEO）：尽管面临联邦拨款延迟，公司实现收入与预订量同比增长，现金状况增强；
强调沉浸式培训解决方案的市场价值，预计下半年订单活动将改善。
二、财务业绩分析
核心财务数据
Q2收入：700万美元（同比增长15%）；
六个月收入：1410万美元（同比增长5%）；
政府收入占比：Q2为540万美元（同比略增），国际收入140万美元（显著增长）；
毛利率：Q2为69%（去年同期91%），受资本销售比例上升影响；
净利润：Q2为20万美元（每股0.01美元），去年同期120万美元；
现金储备：2070万美元（环比增长17%），无重大债务。
关键驱动因素
收入增长由资本设备交付和STEP订阅服务推动；
毛利率下降因开发项目资本化调整及产品组合变化；
国际业务成为新增长点，占收入20%。
三、业务运营情况
核心业务表现
STEP订阅计划续签率达95%，客户转向三年合约模式；
VXR扩展现实平台在公共安全、医疗领域需求增长；
GSA采购渠道重新开放，预计Q4起缩短交付周期。
产品与技术
IBAS反冲套件完成最终测试，等待国防部生产合同；
硬件质量改进获客户认可，耐用性提升带动复购；
虚拟战场空间（VBS）兼容性增强军事市场机会。
市场拓展
司法部COPS拨款重启，预计下半年释放资金；
国际订单活跃，部分交付延至2026年初。
四、未来展望及规划
短期目标（2025下半年）
抓住拨款开放窗口，加速政府订单转化；
优化新网站上线，提升销售漏斗效率；
推进IBAS与VXR战略合作伙伴关系。
中长期战略
深化模块化系统研发，匹配国防部需求；
扩大国际市场份额，尤其关注法律强制培训领域。
五、问答环节要点
IVAS项目进展
问：合同变更是否影响参与？
答：仍为核心供应商，耳机问题由Anduril/Meta团队解决，生产合同预计9月落地。
竞争与合作
问：虚拟战场空间合作影响？
答：强化军事市场渗透，兼容性优势获多国军方关注。
订阅模式转型
问：STEP续签趋势？
答：三年合约过渡顺利，客户为新技术提前续约。
六、总结发言
管理层强调：资金环境改善后将加速增长转化；
持续投资产品可靠性与客户成功，巩固培训解决方案领导者地位；
对2025下半年及2026年持乐观态度。