Westrock Coffee2025财年二季报业绩会议总结
Westrock Coffee(WEST)
二、财务业绩分析
核心财务数据
Q2合并净销售额同比增长34.8%
调整后EBITDA达1530万美元（含760万美元康威工厂启动成本）
上半年调整后EBITDA合计3450万美元，同比增长40%
饮料解决方案部门EBITDA增长48.5%至1970万美元
SS&T部门EBITDA从40万美元跃升至330万美元
关键驱动因素
康威RTD工厂产量提升（主生产线销售增长5倍）
与Palantir的数据合作优化成本控制
咖啡商品价格传导机制支撑收入增长
关税政策导致短期营运资金压力（巴西进口关税达50%）
三、业务运营情况
产能扩张
康威单杯新工厂产量占比三个月内从3%提升至25%
总单杯月产量较数月前增加50%
第二条RTD罐装线预计10月投产
技术合作
与Palantir的数据分析合作显著改善风险管理效率
生产设施数字化部署进展超预期
供应链挑战
巴西关税政策迫使采购多元化（考虑哥伦比亚/东非替代）
生咖啡库存价值受关税直接影响
四、未来展望及规划
短期目标（2025下半年）
维持全年EBITDA指引（上半年已达成高端值）
康威工厂玻璃瓶生产线Q4试运行
第二条RTD罐装线11月投产
中长期战略
三年内将EBITDA从6000万美元提升至2亿美元
强化全球头部饮料品牌战略供应商定位
通过模块化扩产满足单杯业务增量需求
五、问答环节要点
产能规划
问：康威工厂未来3-5年收入潜力？
答：现有产能可支持显著增长，预留产线扩展空间
市场竞争
问：单杯市场份额目标？
答：在Keurig主导的市场中聚焦差异化（当前非龙头玩家仅剩3-4家）
关税应对
问：巴西关税影响？
答：通过产地替代部分缓解，但巴西作为最大产地的不可替代性显著
六、总结发言
管理层强调将保持战略定力，继续投资产能与技术升级
特别表彰团队在康威工厂建设中的突破性表现
重申"成为全球饮料行业首选创新合作伙伴"的长期愿景