Wipro2026财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2026财年第二季度（截至2025年9月30日）
主持人说明： 介绍会议议程，包括管理层业务亮点介绍、财务数据解读及问答环节；提醒前瞻性陈述风险及会议记录将在官网公布。
管理层发言摘要：
Srinivas Pallia（首席执行官）：第二季度IT服务收入26亿美元，按固定汇率计算环比增长0.3%，调整后营业利润率17.2%；重点提及市场表现（美洲、欧洲、亚太地区增长情况）、行业部门动态（BFSI、医疗健康等）、大型交易进展及Wipro Intelligence AI平台推出。
二、财务业绩分析
核心财务数据
营收：IT服务收入26亿美元（环比增长0.3%固定汇率，同比下降2.6%固定汇率）；第三季度收入指引25.9亿-26.4亿美元（环比-0.5%至+1.5%固定汇率）。
利润率：营业利润率16.7%（受一次性费用影响），调整后17.2%（同比提升0.4%）。
现金流与资产：运营现金流为净收入的104%；期末总现金及投资60亿美元。
其他指标：净收入及EPS同比增长1%；有效税率23.8%（去年同期24.6%）。
关键驱动因素
收入增长：大型交易逐步落地（如Phoenix交易Q3起贡献收入）、欧洲及亚太市场复苏、CAPCO业务同比增长3.2%。
利润率影响：正面因素包括卢比贬值、利用率提升、固定价格项目盈利能力改善；负面因素包括大型交易初期利润率压力、季节性休假影响。
三、业务运营情况
分业务线表现
BFSI：环比增长2%，欧洲及亚太市场驱动，客户聚焦成本优化、遗留系统现代化及AI应用；CAPCO业务持续增长。
医疗健康：同比增长3.9%，结构性变化下客户需求转向呼叫中心转型、实时理赔处理等，赢得大型交易。
科技与通信：环比增长0.8%，重点在AI加速应用及行业解决方案开发。
消费者、能源与制造业：受关税不确定性影响，环比及同比均下滑，客户重新评估供应链。
市场拓展
区域市场：欧洲恢复环比增长1.4%，亚太增长3.1%；美洲一区增长0.5%，美洲二区下滑2%。
新兴市场：CAPCO在拉丁美洲、亚太中东非洲等市场实现增长。
研发投入与成果
推出Wipro Intelligence AI平台，整合200+行业AI代理及平台，如汽车行业Autocortex、BFSI行业Wealth AI、医疗健康行业Payer AI，已落地并获分析师推荐。
四、未来展望及规划
短期目标（Q3）
收入增长：推动大型交易转化为收入，维持-0.5%至+1.5%环比增长指引。
利润率：保持调整后17.2%左右窄幅区间，通过利用率提升、成本优化抵消投资压力。
并购：完成Harman数字转型解决方案收购（未计入Q3收入指引）。
中长期战略
AI优先：深化Wipro Intelligence平台应用，聚焦行业垂直解决方案落地与规模化。
市场策略：抓住供应商整合机遇，强化欧洲、亚太市场复苏势头，推动BFSI、医疗健康等核心行业增长。
运营效率：持续优化人力结构，降低H1B依赖，提升本地化招聘比例。
五、问答环节要点
交易转化与增长
大型交易：BFSI新增交易需6-8季度完全 ramp up，Q2金融服务业交易以续约为主，含部分扩展。
行业复苏：EMR（能源、制造）面临关税压力，预计通过SAP HANA项目、成本优化交易逐步恢复；欧洲客户特定问题已解决，增长轨迹改善。
利润率与成本
大型交易初期存在利润率稀释，但长期通过生产力提升改善；Harman收购预计带来60个基点稀释。
成本控制：优化SG&A费用，提升固定价格项目盈利能力，利用率持续改善。
风险与应对
AI责任：Wipro Intelligence内置负责任AI护栏，合同明确风险分担。
H1B政策：美国团队80%本地化，H1B依赖降低，无显著成本压力。
六、总结发言
管理层强调聚焦三大方向：执行大型交易转化收入、维持利润率窄幅区间、推动Wipro Intelligence平台落地；
对未来增长持谨慎乐观态度，认为随着交易 ramp up及AI驱动效率提升，收入势头将逐步改善；
承诺持续优化运营纪律，平衡增长与盈利，强化行业解决方案竞争力。