Willdan Group2025财年二季报业绩会议总结
一、开场介绍
会议时间： 2025年第二季度
主持人说明：
Al Kaschalk介绍会议目的，强调使用GAAP和非GAAP财务指标，并提醒前瞻性陈述的风险。
管理层发言摘要：
Michael Bieber（CEO）：第二季度表现强劲，净收入同比增长31%（23%有机增长），能源业务占收入85%，公用事业和政府业务持续增长。
Creighton K. Early（CFO）：连续第十个季度同比改善，完成信贷额度扩展，债务减少2800万美元。
二、财务业绩分析
核心财务数据
Q2净收入：9500万美元（同比增长31%）；
调整后EBITDA：2190万美元（占净收入23%，同比增长71%）；
调整后每股收益：1.50美元（去年同期0.55美元）；
上半年自由现金流：2400万美元。
关键驱动因素
收入增长由数据中心电力需求、公用事业合同扩展及政府项目驱动；
毛利率提升至39.4%（去年同期34.6%）得益于收入结构优化；
税收优惠贡献显著（Q2所得税收益52%）。
三、业务运营情况
分业务线表现
能源业务（85%收入）：数据中心电力规划、变电站项目（如3600万美元凤凰城项目）；
工程与咨询（15%收入）：市政需求增长16%。
市场拓展
纽约、加州公用事业合同扩展（如NYPA 2000万美元项目）；
数据中心选址软件工具推出，缩短客户上市时间。
研发与创新
前期咨询工作同比增长50%，APG收购增强数据分析能力。
四、未来展望及规划
短期目标（2025年）
上调全年目标：净收入3.4-3.5亿美元，调整后EBITDA 7000-7300万美元；
推进数据中心和电网现代化项目。
中长期战略
把握电力需求增长（预计2050年前美国需求增50%）；
通过收购扩展能力，重点关注战略市场。
五、问答环节要点
增长潜力
问：如何维持高有机增长率？
答：交叉销售和APG收购催化新机会，2026年或有超1亿美元项目落地。
风险应对
问：关税对成本的影响？
答：合同条款灵活，分包转移定价风险，目前影响有限。
税收政策
问：179D税收抵免取消的影响？
答：税率或升5个百分点，但2027年前影响较小。
六、总结发言
管理层强调第二季度创纪录表现，为下半年及2026年奠定基础；
将继续投资战略收购，优化现金流管理，应对电力行业结构性增长机遇。